삼성전자 주가 전망 알아보기

삼성전자 주가 전망에 대해 궁금하신 분은 한 번 알아보시기 바랍니다. 생각해 보니 삼성전자는 대한민국 1등 대장주이기 때문인지 삼성전자 주가 전망에 대해 분석을 해본 적이 없는 것 같습니다. 이 글에서는 삼성전자의 사업 개요, 최근 증권사 리포트 내용 요약 그리고 주가 전망에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

삼성전자 사업 개요

삼성전자는 한국 본사를 중심으로 전 세계 233개의 종속기업을 운영하는 글로벌 전자 기업입니다. 주요 사업은 DX(Device eXperience) 부문과 DS(Device Solutions) 부문, SDC, 그리고 Harman을 통해 다양한 제품을 생산하고 판매하고 있습니다. 2021년 12월에는 조직개편을 통해 여러 부문을 통합하고, 명칭을 변경하였습니다.

 

국내에는 본사와 35개의 종속기업이 있으며, 해외에는 미국, 유럽, CIS, 중동, 아프리카, 아시아 등에서 198개의 종속기업이 생산, 판매, 연구 등을 담당하고 있습니다. 각 지역에는 다양한 판매 및 생산법인이 운영되고 있습니다.

 

2023년 3분기에는 매출이 전년 동기 대비 17.5% 감소한 191조 1,556억 원을 기록하였으며, 주요 매출처는 Apple, Best Buy, Deutsche Telekom, Qualcomm, Verizon 등이 있습니다.

 

삼성전자는 다양한 완제품과 반도체 부품, 디스플레이 패널을 제조하고 판매하며, 또한 Harman을 통해 디지털 콕핏, 카오디오, 포터블 스피커 등을 생산하고 판매합니다.

 

2023년 3분기의 매출은 DX 부문이 130조 4,441억 원으로 전체의 68.2%를 차지하고, DS 부문이 44조 9,021억 원으로 23.5%, SDC가 21조 3,158억 원으로 11.2%, Harman은 10조 4,641원으로 5.5%를 차지하였습니다.

 

 

 

 

 

최신 증권사 리포트 내용 요약

기업 리뷰에 따르면, 전사 매출액은 67.8조원(YoY -4%, QoQ +1%), 영업이익은 2.8조 원(OPM 4%, YoY -32%, QoQ +16%)을 기록했습니다. 반도체 부문의 영업적자는 -2.2조 원(OPM -10%)으로 전분기 대비 적자폭이 축소되었습니다.

 

이런 실적에 대한 근거는 파운드리 부문의 가동률이 회복되는 데 시간이 걸리더라도, DRAM 중심의 수익성 회복 때문입니다. 특히 중화권 스마트폰 중심의 수요 회복과 D5 Crossover의 발생으로 이번 분기의 출하량과 가격은 각각 전분기 대비 +33%, +13% 증가했습니다.

 

1Q24 전사 기준 예상 영업이익은 4.4조 원(OPM 6%, YoY +484%, QoQ +57%)으로, 메모리 반도체의 영업이익 개선이 주도할 것으로 보입니다. 메모리 반도체 예상 영업이익은 0.3조 원(OPM 2%)으로, 5분기 만에 흑자 전환을 기록할 것으로 기대됩니다.

 

그러나 최근 중화권 스마트폰 수요의 둔화와 메모리 반도체 업계의 가동률 상승으로 인한 수급 불안정 등에 대한 우려가 지속되고 있다고 합니다. 하지만, 메모리 채용량 증가와 '재고 Build-up 수요 -> 실수요의 본격 반등'이 기대되는 점, AI Server향 Customzied Chip의 파운드리 시장 수요 증가가 중장기 실적에 기회요인으로 작용할 것으로 보입니다.

 

다음으로 삼성전자의 4Q23 실적 발표 컨퍼런스콜에서 다룬 주요 사항을 요약하면 다음과 같습니다.

 

• 4분기 출하량은 시장 기대를 상회했으며, 이는 전반적인 수요 환경 개선과 전분기 출하량 기저효과 덕분입니다. 2024년에도 선단 중심의 수요 회복이 예상되며, 삼성전자는 선제적 투자를 통해 축적된 경쟁력을 바탕으로 시장에 적시에 대응할 계획입니다.
• S24 온디바이스 AI는 번역, 텍스트 등을 혁신적으로 변화시키는 등, 소비자가 일상생활에서 유용하게 쓸 수 있는 다양한 차별화 기능을 제공합니다. 이러한 기능들이 스마트폰 시장의 수요 반등을 가능하게 할 것으로 보입니다.
• 메모리반도체 감산은 계속 진행 중이며, 미래 수요와 재고를 고려하여 상반기 중에도 선별적인 생산 조정을 이어나갈 예정입니다.
• 경쟁사들의 OLED 시장 진입에 대해, 삼상전자는 고객사들과 긴밀하게 협의하고 기술검증을 진행 중입니다.
• 올해 메모리 수요와 공급 전망은 점진적 회복이 이어질 것으로 보입니다.
• 경쟁사 시장 진입 가속화에도 불구하고 양호한 실적을 달성하고 있으며, 기술 차별화와 원가 경쟁력을 중점적으로 두고 경쟁력을 유지할 계획입니다.
• HBM3E의 사업화는 계획대로 진행 중이며, 상반기 중 양산 준비를 완료할 예정입니다.
• 2024년 OLED 등 프리미엄 제품 라인업 전략은 Smart things를 통한 연결 경험 확대, 고객 경험 강화, 라이프스타일 스크린 제품 활용 등으로 구성됩니다.
• 온디바이스 AI는 파운드리 사업의 기회요인으로 작용할 것으로 보입니다.
• 2024년 프리미엄 세그먼트는 전체 성장을 주도하며, 초프리미엄 비중이 40% 전후에 달할 것으로 전망됩니다. S24를 통해 완전히 새로운 경험을 전달하고 프리미엄 세그먼트 내 두 자릿수 판매 성장을 목표로 하고 있습니다.

 

 

 

 

주가 전망

실적 분석

삼성전자는 22년까지 역대급 매출액과 이익을 내다가 경기 침체로 인한 반도체 업황 부진으로 인해 거의 적자까지 갈 뻔했었습니다. 하지만 올해 반도체 시장이 바닥을 찍고 턴어라운드 하면서 올해의 매출은 최근 4년과 최고인 22년과 비슷하고 순이익은 약 30조 수준으로 준수한 상태가 될 것으로 예상됩니다.

 

다만 최근에 엔비디아, SK하이닉스, 한미반도체 HBM 3자 동맹이 주가가 폭등하면서 삼성전자의 현재 기술 능력이나 주가 전망에 대해서 부정적으로 보이고 있는 게 현실입니다.

 

하지만 삼성전자는 모바일 부문에서 회심의 역작인 온디바이스 AI를 탑재한 갤럭시 24를 출시하였고, 2 나노 공정에 대한 일본 수주 소식과 함께 HBM3 E 12단 제품에 대해 공격적으로 도전하고 있는 등 다시 옥좌를 탈환하기 위해 고군분투하는 것이 보입니다.

 

또한 6세대 HBM인 HBM4도 2025년 샘플링, 2026년 양산을 목표로 개발 중으로 메모리 업계의 주도권을 되찾기 위해 노력 중인 것으로 보입니다.

 

많은 사람들이 삼성전자의 시대는 가고 SK하이닉스의 시대가 오고 있다고 하지만, 저는 분명히 삼성전자가 잘 해내리라 생각 중입니다. 약간 애국심이 작용한다라고 해야 할지 그렇게 믿고 싶습니다.

 

차트 분석

삼성전자 일봉 차트를 보시면 2024년 1월 2일에 52주 신고가인 79,800원을 찍고 기간 조정 중에 있습니다. 일봉 기준으로 120일선에서 지지를 하며 박스권에서 움직이고 있다가 이동 평균선이 모이기 시작했는데, 3월 4일 오늘 거래량이 증가하며 단기, 중기, 장기 이동평균선 위에서 무려 2.04%의 상승을 보인 하루를 보여줬습니다.

 

앞으로는 박스권 상단을 돌파하며 52주 신고가인 79,800원을 돌파를 도전하느냐의 자리인 것 같다는 생각이 드는데, 최근 반도체 시장이 너무 좋고 미국의 경우 지수 자체가 신고가를 뚫고 우상향 하고 있어 우리나라 증시도 재평가된다면 큰 폭으로 삼성전자가 달려 나가지 않을까 생각을 합니다.

 

그리고 일봉뿐만 아니라 삼성전자는 주봉, 월봉의 경우에도 정배열을 만들면서 장기적으로 우상향을 만들기 위한 토대를 만들었다고 생각합니다.

 

기존에 저가에서 삼성전자를 사서 가지고 계신 분들은 더 큰 이익을 위해 계속 자익 보유하시고, 혹시나 아직 진입하지 못하신 분들은 지금이 기회라는 생각이 듭니다. 하지만, 주식에는 절대적인 결과가 없으니 항상 손절라인을 정해놓고 대응을 하시길 바랍니다.

삼성전자 일봉 차트

 

 

* 본 내용은 지극히 개인적인 생각으로 참고만 하시고, 투자에 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

 

 

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이상입니다.