엘앤에프 주가 전망 알아보기

엘앤에프 주가 전망에 대해 궁금하신 분은 한 번 알아보시기 바랍니다. 엘앤에프의 사업 개요, 실적 전망, 주가 전망에 대해 한 번 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

사업 개요

엘앤에프는 2차 전지 용 양극활물질의 매충비중 100%를 지닌 회사입니다. 산업의 특성과, 경기변동의 특성, 경쟁요소, 자원조달상의 특성은 다음과 같습니다.

 

• 산업의 특성
  • 현재, 산업계는 녹색, 청정에너지 등의 새로운 패러다임 변화에 직면하고 있습니다. 이는 특히 자동차 산업에 큰 영향을 미치고 있으며, 이를 통해 자동차 산업은 전기차로의 전환을 가속화하고 있습니다. 이러한 변화의 결과로, 2차 전지에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 또한, 디지털 경제의 확산은 스마트폰, 태블릿 PC, 노트북 PC 등의 전자기기 사용량을 늘리는 데 큰 역할을 하고 있습니다. 이런 흐름이 지속될 경우, 2차 전지 시장은 더욱 확대될 것으로 보입니다.
• 경기변동의 특성
  • 2차 전지 시장은 스마트폰, 태블릿 PC, 노트북 PC 등의 소형 2차 전지 시장과, HEV, EV, 로봇, 전력저장장치(ESS) 등의 중ㆍ대형 2차 전지 시장이 확대되는 추세에 따라 지속적으로 성장하고 있습니다. 이 두 시장의 성장률에 따라 2차 전지 시장의 전체적인 성장률이 결정되며, 이 둘 모두 긍정적인 성장세를 보이고 있어 앞으로도 지속적인 성장이 예상됩니다.
• 경쟁요소
  • 국내 2차 전지 업계가 중국, 일본 등의 강력한 경쟁국과의 경쟁에서 이길 수 있는 원동력은 소재의 국산화와 기술 자립도 확보입니다. 이를 통해 국내 업체들은 경쟁력을 갖추게 될 것이며, 이는 기술 기반의 경쟁력 강화와 함께 국내 2차 전지 산업의 전반적인 경쟁력 향상을 이끌어낼 것으로 예상됩니다.
• 자원조달상의 특성
  • 2차 전지 용 양극활물질의 주요 재료인 리튬, 니켈, 코발트 등의 광물자원은 광물자원이 부족한 우리나라에서는 대한광업진흥공사 등의 정부기관에서 광물자원 확보를 위한 투자 및 지원을 받아야 합니다. 이와 더불어, 각 회사들도 중국, 호주, 남미 등의 외국에서 광물자원 확보를 위한 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 이는 국내 2차 전지 산업의 성장과 직결되는 중요한 요인입니다.

 

 

 

 

실적 전망

2024년 1분기에 회사의 매출은 작년 같은 기간보다 50% 줄어들어 6,835억 원이 될 것으로 보이고, 영업이익은 -1,599억 원으로 적자가 될 것 같습니다. 그리고 전체 2024년 동안의 매출은 3조 1,357억 원으로 작년보다 32% 줄어들 것으로 예상하고, 영업이익은 -1,869억 원으로 적자가 될 것 같습니다.

 

2023년 말에 원재료 가격이 급락하면서 회사의 재고가 과하게 평가됐고, 이 때문에 NCM523 제품 판매에서 많은 손실이 발생했습니다. 이런 문제들은 2024년 상반기까지 계속 영향을 줄 것 같습니다.

 

회사는 이런 문제를 해결하기 위해 글로벌 원자재 회사와의 탄산리튬 구매 계약을 다시 검토하여 구매량을 줄이기로 했고, 이로 인해 작년과 같은 큰 부담을 줄일 수 있을 것으로 보입니다.

 

장기적으로는 고객사들이 리튬을 공급하는 '사급' 방식이 주가 될 것 같고, 이런 사급 비율은 최근에 65%까지 늘었습니다.

 

2023년 말에 상품 출하량이 많이 줄었지만, 이런 상황은 2024년 1분기에는 30%, 2분기에는 25%로 빠르게 개선될 것 같습니다. 그리고 올해 하반기에는 NCMA95라는 새 제품을 내놓아서 주요 고객사들과의 관계를 유지하고, 시장 상황이 좋아질 경우 추가적인 이익도 얻을 수 있을 것으로 보입니다.

 

 

 

 

 

주가 전망

투자포인트

• 단결정 양극재의 우수성을 기반으로 하반기에 출하량이 늘어날 것을 예상하고 있습니다. 이 양극재는 에너지 밀도가 높고 수명이 길다는 장점이 있습니다. 이 제품은 신규 제조 공정과 폼 팩터에 적용될 가능성이 높습니다.
• 회사는 새로운 고객사를 확대하고 신규 수주를 받는 데 주력하고 있습니다. 약 3건의 신규 수주가 준비 중이며, 이로 인해 주요 고객사에 대한 의존도를 줄일 수 있을 것으로 보입니다.
• 다양한 신사업을 준비하고 있습니다. 이에는 음극재 사업, 수산화리튬과 탄산리튬 톨링 시스템, 전구체 사업, LFP 사업 등이 포함됩니다.
• 이전 상장으로 인한 효과를 기대하고 있습니다. 이를 통해 글로벌 연금 펀드 등을 유치하여 주주 기반을 강화하고 주가의 급등락을 줄이는 데 기여할 것으로 보입니다.

 

차트분석

2023년에 2차 전지 투자 광기로 인해 최고점 349,500원까지 찍고 현재 16~17까지 조정을 받았습니다. 주봉차트를 보면 이동평균선 역배열을 만들어가며 하락추세를 만들어 가고 있는데, 127,900원 직전 저점을 깨지 않고 쌍바닥을 만들면서 약반당을 이어가고 있습니다.

 

앞으로 주가가 어떻게 흐를지는 아무도 예측하지 못합니다만, 위에서 언급한 투자 포인트를 바탕으로 차트상 127,900원을 손절포인트로 잡고 그 근처 가격에서 매수를 해보는 것도 나쁘지 않을 것 가다는 생각입니다.

 

엘앤에프 주봉 차트

 

 

지금까지 앨엔에프의 사업 개요, 실적 전망, 주가 전망에 대해 살펴보았습니다. 본 내용은 지극히 개인적인 의견으로 참고만 하시고 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 명심해야 할 것입니다.

 

 

 

 

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