일진전기 주가 전망 알아보기

일진전기 주가 전망에 대해 궁금하신 분은 한 번 알아보시기 바랍니다. 일진전기는 전선사업과 중전기사업을 영위하는 기업으로, 일진전기의 사업 개요, 일진전기만의 경쟁력, 최근 대표이사 인터뷰 내용 요약 및 주가 전망에 대해서 알려드리도록 하겠습니다.

 

 

아래 내용은 전자공시시스템의 사업보고서 및 분기보고서를 바탕으로 작성된 내용입니다. 주식 투자자라면 사업보고서나 분기보고서 정도는 꼭 읽어보시길 바랍니다.

 

일진전기 2023년 3분기 분기보고서 바로가기

 

일전전기 사업 개요

일진전기는 저압부터 초고압까지 다양한 전압의 전선, 변전소의 필수 설비인 변압기와 차단기 등의 중전기기, 그 외 전력 시스템을 구성하는 전력기기 등을 생산하는 종합 중전기 기업입니다. 국내외에서 기술력을 인정받고 있으며, 사업은 전선과 중전기로 구분되어 있습니다. 전선사업부의 매출액은 7,073억 원, 중전기사업부의 매출액은 1,800억 원입니다.

 

일진전기는 Turnkey 방식의 수주를 바탕으로 발전, 송·변전 및 전력시스템을 Total로 제공함으로써 해외 매출 비중을 높이고 있습니다. 이를 통해 2000년부터 서유럽과 북미 시장에 진출하였고, 최근에는 Emerging Market의 전력 수요를 담당하며 전 세계 80여 개국에 진출한 성과를 보였습니다.

 

 

 

 

일진전기만의 경쟁력

전선 부문

일진전기의 '전선사업'은 1994년 설립 이후, 초고압 케이블의 생산에서부터 접속, 포설, 시공까지 수행하여 세계 최고 수준의 Cable Network를 제공하며, 전력분야의 핵심 역할을 담당하고 있습니다.

 

일진전기는 2000년부터 국내 대형 프로젝트를 지속적으로 수주하였고, 초고압 케이블 생산과 접속재 생산, 시공 등 Full Turnkey 능력을 바탕으로 초고압 케이블 분야에서 기술력을 인정받았습니다. 이를 통해 2015년부터 해외에서도 큰 규모의 프로젝트를 수주하였습니다.

 

더불어 '전선사업' 내 자체 SCR 사업운영을 통해 전력선의 원활한 원자재 공급과 시너지 효과를 기대하고 있습니다.

 

중전기 부문

일진그룹 모기업인 일진 금속공업사에서 출발한 중전기사업은 지속적인 연구개발과 제품혁신을 통해 발전, 송변전 및 배전 등 국내 전력산업 전분야의 핵심 기기 및 서비스를 제공하는 글로벌 리더로 성장했습니다.

 

일진전기는 안정적인 전력공급을 위한 Total Solution을 제공하며, 뛰어난 기술력으로 열병합발전소와 제강설비용 프로젝트 등의 Turnkey 프로젝트를 성공적으로 수행하였습니다. 또한 해외 초고압 발전소 및 변전소 Turnkey 프로젝트를 수주하고 성공적으로 실행함으로써 초고압 기기 분야에서의 세계적인 기술력을 인정받았습니다.

 

일진전기는 미래 중전기 시장을 선도하기 위해 친환경 GIS 개발 등의 제품/기술 개발에 주력하고 있으며, 원가절감을 통한 가격 경쟁력 확보, 납기 준수, 품질 경쟁력 확보 등을 지속적으로 추진하고 있습니다.

 

최근 대표이사 인터뷰 내용 요약

일전전기는 어떤 회사인가?

일진전기는 변압기, 차단기 등 중전기 사업과 초고압 케이블 사업을 운영하는 회사로, 이 두 가지 사업을 모두 하는 것은 일진전기가 유일합니다. 일괄 수주로 가격 경쟁력을 가지며, 사고 발생 시 책임이 명확하여 보증이 우수하다고 자신합니다.

 

정부가 곧 발표하는 11차 전력수급기본계획에 기대하는 점은?

정부가 발표하는 11차 전력수급기본계획에 대해서는, 에너지를 안보로 보고, 증가하는 전력 수요에 대비한 공급 방안을 고려해야 한다고 생각합니다. 특히, 반도체 클러스터, AI, 로봇, 전기차 산업 등에 필요한 전력 공급을 위해 신규 원전과 에너지 믹스가 필요하다고 지적했습니다.

 

유상증자의 배경과 실적 목표는?

지난해 사상 최대 매출과 영업이익을 기록한 일진전기는 유상증자로 확보한 약 1000억 원을 변압기 공장과 케이블 공장 증설에 투자하였습니다. 그 결과, 2026년까지 생산능력이 크게 확대될 것으로 예상되며, 내년 매출 목표는 1조 5000억 원입니다.

 

미국 등 해외 공장 건설 계획은 있는가?

해외 공장 건설에 대해선, 미국 공장 건설을 검토 중이지만, 해외에서 공장을 세우고 운영하는 것은 중견기업에게 어려운 일이라고 밝혔습니다. 따라서, 미국이나 중동 지역에 대한 공장 건설은 적절한 시기와 방식을 고민하고 있다고 말했습니다.

주가 전망

실적분석

일진전기의 매출액과 영업이익은 매년 급격하게 증가하고 있으며, 특히 2023년 영업이익의 경우 작년 대비 92.9%나 성장하는 기록을 세웠습니다. 국내외 수요 증가로 매출이 꾸준히 증가하고 있고 수주에 대한 수익률 개선과 원가절감을 통해 영업 이익이 개선된 결과로 보입니다.

 

다만, 부채비율이 150% 수준으로 조금 부담스럽게 느껴지는 것 같아 아쉽습니다. 하지만 동종업계 다른 기업들의 부채비율보다 결코 높은 수준은 아니기 때문에 걱정은 되지 않는 상황 같습니다.

 

일진전기의 시가총액은 현재 4,983억 원입니다. 2023년의 순이익이 350억 원 수준이니 PER은 14 정도 됩니다. 동종업계의 평균 PER이 17.62배이니 상대적으로 저평가되어있다고 판단할 수 있습니다.

 

실적분석을 통해 저평가되어 있다는 것까지는 알았으니, 다음으로는 차트 분석을 통해 가격 분석을 해봐야 할 것입니다.

주요재무정보	2020	2021	2022	2023
매출액(억원)	7,079	9,324	11,647	12,467
영업이익(억원)	138	204	315	607
영업이익률(%)	1.95	2.19	2.70	4.87
부채비율(%)	155.88	159.38	143.41	149.55

 

차트분석

일진전기의 일봉 차트를 보면 2023년 3월부터 거래량이 증가하기 시작하며 우상향 추세로 상승을 지속적으로 해왔었던 것을 알 수 있습니다. 긴 상승이 끝나고 주가 조정이 일어나면서 데드크로스가 발생 후 하락 추세를 만들기 시작하며 하락 중인 상황입니다.

 

게다가 최근에 Capa up을 위해 유상증자를 발행하였는데, 장기적으로는 결국 매출액이 성장할 것이라는 희망이 있지만 시장에서는 단기적으로는 악재로 받아들여 20일선을 저항선으로 맞고 직전 저점까지 도달하려는 상황입니다.

 

혹시나 일진전기 매수에 관심이 있으시다면, 전 저점인 10,290원 정도를 손절라인으로 잡고 매수를 해봐도 좋을 것 같습니다. 전 저점이 깨지면 어디까지 하락할지 아무도 모르기 때문에 칼 같은 손절로 대응하시길 바랍니다.

일진전기 일봉 차트

 

* 본 내용은 지극히 개인적인 의견으로 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

 

 

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