2차전지 관련주 제이오 주가 전망 알아보기

2차전지 관련주 제이오 주가 전망에 대해 궁금하신 분은 한 번 알아보시기 바랍니다. 제이오는 2차전지 배터리 성능 향상 및 기술 변화로 인한 배터리 전도성 하락 문제를 보완하기 위한 CNT 도전재를 생산하고 있습니다. 제이오의 사업 개요, 최근 증권사 리포트 내용 요약, 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

2차전지 관련주 제이오 주식 투자를 계획 중이시라면 전자공시시스템의 사업보고서나 분기보고서 정도는 꼭 읽어보는 습관을 들이시길 추천드립니다.

 

제이오 2023년 3분기 분기보고서 바로가기

 

사업 개요

제이오는 이차전지, 전자재료, 항공우주 등의 분야에서 필요한 소재생산설비와 식품, 석유화학, 에너지 산업 등에서 EPC 관련 서비스를 제공하는 플랜트 엔지니어링 사업을 주요하게 진행하고 있습니다.

 

또한 이차전지 도전재용 탄소나노튜브를 연구 개발하여 독자적인 기술을 보유하고 있으며, 탄소나노튜브 생산 설비를 직접 개발 및 제작하여 기술적 경쟁력을 갖추고 있습니다. 국내 최초로 탄소나노튜브 대량 생산에 성공하여, 국내외 주요 전지사에 생산 및 공급 사업을 진행하고 있습니다.

 

제이오는 국내외 특허, 미국 EPA, 유럽 REACH, ISO 9001, 140001, 45001 등의 국제규격 인증을 모두 획득하여 사업 안정성을 확보하고 있습니다. 그 외에도 차세대 이차전지 양극 및 음극 도전재 기술 개발 정부지원 사업을 진행하며, 다수의 산업체, 대학교, 연구기관과 협력하여 관련 산업의 발전에 기여하였습니다.

 

현재 제이오의 주요 사업은 플랜트 엔지니어링 사업과 전지소재 제조 및 판매 사업으로 구분됩니다.

 

 

 

최근 증권사 리포트 내용 요약

2월 29일 한화 투자 증권에서 발행한 리포트 내용에 대한 내용을 한 번 살펴보겠습니다. 간략하게 요약한 내용은 다음과 같습니다.

 

높은 CNT 기술/가격 경쟁력

제이오는 플랜트 및 CNT 제조 업체로써, CNT 사업이 핵심 성장 동력입니다. 2023년 고객사 비중은 SKon 85%, CATL 14%로 추정되며, MWCNT와 TWCNT를 주력으로 생산하고 있습니다. 배터리 성능 향상 및 기술 변화로 인한 배터리 전도성 하락 문제를 보완하기 위해 CNT 도전재가 필수적이며, 이에 따른 CNT 수요는 가파르게 증가하고 있습니다. 경쟁사 대비 CAPEX 효율도 높아, 고정비가 높은 산업에서도 수익성을 유지할 것으로 예상됩니다.

 

고객사/전방시장 확대에 따른 캐파 증설 필요

2025년 말 목표 캐파(5,000톤)는 기존 고객향 수요만 반영한 수치이나, 신규 고객사 및 전방시장 확대에 따른 캐파 증설이 필요합니다. 특히, CATL의 LFP 배터리 성능 향상으로 인한 TWCNT 요구도가 증가하고 있습니다. 이에 따라, 동사는 3 공장 증설 부지/시점을 재검토 중이며, 이에 대한 개정된 목표치를 올해 안에 발표할 것으로 기대됩니다.

 

단기 리스크보다 중장기 업사이드에 주목

단기적으로는 SKon향 의존도로 인한 실적 변동성이 커진 반면, 중장기적으로는 신규 고객사 진입, LFP 시장 확대 등을 통한 매출 증가율(CAGR +71%) 등 성장 성장성에 주목할 필요가 있습니다.

 

 

 

 

 

주가 전망

실적분석

 

제이오의 매출액을 먼저 살펴보면 20년 471억, 21년 787억, 22년 677억, 23년 1,145억으로 약 4년 만에 2배가 넘는 성장치를 보이고 보였습니다. 영업이익의 경우에는 20년 9억, 21년 -39억, 22년 -23억으로 적자를 면치 못하다가 올해 146억으로 역대급 실적을 달성하였습니다.

 

증권사 애널리스트들에 따르면 올해 Capa up을 위한 설비 증설과 양산 확대 준비를 통해 본격적인 성장 궤도에 진입 가능할 것으로 예상하고 있으며, 현재 전방 고객사들의 CNT 채택 비중이 낮기 때문에 향후 이차전지 시장의 성장세가 과거 전망과 비교하여 혹시라도 조정되더라도 CNT 소재의 수요는 견조한 성장세를 이어갈 전망이라고 보고 있습니다.

 

현재 시가총액이 2.29 장마감 기준 8,965억 원으로 코스닥 시장 67위인 상태입니다. 23년 영업이익은 146억과 비교하여 다소 고평가 되어있다고 생각할 수도 있는데, 제이오의 매출 성장세를 보면 무작정 고평가라고 판단할 수는 없을 것 같다고 생각합니다.

 

가치에 대한 분석은 현재로선 하기가 어렵기 때문에 가격 분석을 위해 차트 분석을 해보도록 하겠습니다.

 

차트분석

제이오 일봉 차트를 보면 최근의 저점이 전저점인 17,530원 위에서 반등을 주고 현재 거래량이 조금 나오면서 단기 이평선인 5일선이 중장기 이평선인 20일선과 120일선을 뚫고 상승 추세로의 전환을 보이고 있습니다.

 

제이오는 기존에 31000원 부근에서 지지와 저항 구간을 왔다 갔다 하는 모습을 보였는데, 이번에 그 저항선을 뚫고 올라갈지가 향후 주가의 향방을 결정할 것이라 생각합니다.

 

차트상으로 곧 골든크로스가 나올 것으로 보이며 대량 거래와 함께 전고점인 31,000원 부근을 강하게 뚫어준다면 매수에 동참한 후 대응을 하는 전략으로 가면 될 것 같습니다. 혹은 120일선을 지지선으로 잡고 120일선을 지켜주는지 확인 후에 120일선 근처에서 분할 매수 관점으로 접근해도 될 것 같다고 생각합니다.

제이오 일봉 차트

 

*본 내용은 지극히 개인적인 생각으로 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 모든 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 명시합니다.

 

 

 

 

혹시 2차전지 대장주인 에코프로비엠의 주가 전망이 궁금하시면 같이 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

에코프로비엠 주가 전망 알아보기

 

리노공업 주가 전망 알아보기

 

삼성SDI 사업 개요 및 주가 전망 알아보기