한미약품 주가 전망 알아보기

한미약품은 제약바이오 관련주 중 하나로 의약품, 원료의약품, 해외의약품 세 가지의 사업부문을 영위하고 있습니다. 혹시 한미약품의 주가 전망이 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

본격적인 설명에 앞서 주식투자자라면 전자공시시스템의 사업보고서, 그리고 증권사 리포트를 꼭 읽어보시는 것을 추천드립니다.

 

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한미약품 사업 개요

한미약품은 의약품 제조 및 판매를 주 사업으로 하며, 의약품, 원료의약품, 해외의약품 세 가지 사업부문으로 운영되고 있습니다. 의약품 부문에서는 복합고혈압치료제 '아모잘탄', 복합고지혈증 치료제 '로수젯' 등 주요 제품을 판매하며 신약 개발에 집중하고 있습니다.

 

원료의약품 부문에서는 한미정밀화학이 세팔로스포린 계열의 항생제 등을 생산, 다국적 제약회사들에 수출하며, 해외의약품 부문에서는 북경한미약품유한공사가 어린이용 정장제 '마미아이', 기침가래약 '이탄징' 등을 포함한 다양한 제품을 판매하고 있습니다.

 

또한, 해외에서도 복합고혈압치료제 '메이야핑'을 출시하는 등 글로벌 신약 개발에 기여하고 있습니다.

 

 

한미약품 주가 전망

실적 분석

2024년 첫 분기에 한미약품의 연결 재무제표 기준으로 예상되는 매출액은 3,993억 원으로 전년 동기 대비 10.6% 증가하며, 영업이익은 717억 원으로 19.6% 증가할 것으로 보이며, 이는 영업이익률이 17.9%에 달하는 것으로, 매출액은 시장의 기대치와 일치하고 영업이익은 그 기대치를 초과하는 우수한 성과를 예상하고 있습니다. 이는 주로 북경한미 법인의 우수한 실적에 기여한 것으로 분석됩니다. 특히, 중국 내 독감 및 폐렴의 유행으로 호흡기 치료제인 이탄징과 이엔핑의 수요가 증가했음이 긍정적인 요소로 작용했습니다.

 

한미약품의 단독 기준으로는 매출액이 2,746억 원(+9.5% YoY)에 이르고, 영업이익은 381억 원(+22.9% YoY, 영업이익률 13.9%)으로 안정적인 성장이 예상됩니다. 로수젯의 지속적인 성장으로 시장에서 경쟁사를 뛰어넘어 선두 자리를 차지했으며, 2024년에는 연간 매출이 2,000억 원을 넘어설 것으로 보입니다. 한미약품이 주력하는 만성질환 치료제는 3월에 시작된 전공의 파업의 영향을 크게 받지 않을 것으로 보입니다. 한편, 한미정밀화학의 경우에도 전년 대비 적자의 폭을 줄일 것으로 기대됩니다.

주요재무정보	2021	2022	2023	2024(전망)
매출액(억원)	12,032	13,315	14,909	16,302
영업이익(억원)	1,254	1,581	2,207	2,363
영업이익률(%)	10.42	11.87	14.80	14.49
부채비율(%)	108.64	90.70	72.57	-

 

투자포인트

현재 MASH 치료를 위한 dual 및 triple 약물이 2b 단계 임상시험을 원활히 진행 중입니다. 이번 유럽간학회(EASL)에서는 Tirzepatide와 Survodutide, 두 가지 GLP-1 계열 약물의 MASH에 대한 임상 2b 단계 결과가 공개될 예정이며, 이를 통해 GLP-1 계열 약물이 섬유화 개선에 미치는 효과를 간접적으로 검증할 기회가 될 것으로 보입니다.

 

한편, 한미약품은 F4 단계 환자를 대상으로 한 1상 임상시험을 진행하고 있습니다. 비만 치료제인 HM15275(GLP-1/GCG/GIP triple agonist)는 3월에 FDA에 임상시험계획(IND)의 승인을 요청했으며, 오는 6월 미국당뇨병학회(ADA)에서 이의 전임상 연구 결과를 공개할 계획입니다.

 

차트 분석

한미약품의 일봉차트를 보면 작년 12월쯤부터 정배열을 만들며 우상향을 하는 듯싶더니, 무상증자와 함께 주가 조정을 받고 약 3개월간 박스권을 형성하며 비추세로 횡보를 하였습니다. 하지만 최근에 박스권 하단을 이탈하면서 하락 추세로 변하는 듯한 모습을 보이고 있었으나, 오늘 주가가 다시 반등하여 박스권 안으로 들어가려는 모습을 보였습니다.

 

차트상 투자 포인트는 박스권 기간 동안 벌어져있던 중 장기 이동평균선의 이격도가 다시 좁혀지고 있으며 현재 주가가 다시 박스권으로 들어가기 직전인 타이밍이기 때문에, 300,000원 정도를 손절라인으로 잡고 지금 가격에서 진입을 해본 뒤 중, 장기 이동평균선이 데드크로스를 형성하지 않고 박스권 상단을 뚫으러 가는지를 지켜봐야 할 것 같다고 생각합니다.

 

혹시 박스권 아래에서 매수하는 게 두려우시다면 돌파매매 관점으로 조금 더 지켜보다가 박스권 상단인 350,000원을 돌파할 때 진입을 해보시는 것도 좋은 전략인 것 같습니다.

 

한미약품의 현재 주가 기준 시가 총액은 4조 483억이고 2024년 전망 실적 기준 영업이익은 2,363억 원으로 P/E는 17배로 동종업계 PER이 50배가 넘는 것과 제약바이오 섹터라는 점을 고려해 보면 매우 저평가되어 있다고 생각합니다. 투자 전략을 잘 짜서 성공하시길 바랍니다.

 

한미약품 일봉 차트

 

지금까지 한미약품의 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 해당 내용은 지극히 개인적인 의견이 포함되며 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 명심하시기 바랍니다.

 

 

그리고 혹시 한미약품 이외에 다른 종목에 대한 주가 전망도 궁금하시다면 한 번 참고하시기 바랍니다.

 

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