국도화학 주가 전망 알아보기

국도화학은 1972년 설립 이후 에폭시수지와 폴리올수지의 제조 및 판매를 중점으로 지속적인 성장과 해외 시장 진출을 목표로 하는 기업입니다. 혹시 국도화학의 주가 전망이 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

본격적인 설명에 앞서 주식투자자라면 전자공시시스템의 분기보고서 정도는 꼭 읽어보시는 것을 추천드립니다.

 

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국도화학 사업 개요

국도화학은 1972년 2월 22일에 설립되어 에폭시수지류, 폴리아마이드수지, 폴리우레탄 및 폴리올류 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 1989년 8월 5일에 한국거래소에 상장되었습니다.

 

본사는 서울특별시에 위치하고 있으며, 전라북도 익산시, 부산광역시, 경기도 시흥시에 제조공장을 운영하고 있습니다. 주요 생산품인 에폭시수지는 선박, 자동차, 전기·전자용 소재, 풍력블레이드, 우주항공 및 정보통신기술 분야에서 사용됩니다. 폴리올수지는 건축, 가구, 자동차, 전기·전자 분야에서 단열재, 패널, 침대, 매트리스, 자동차 내장재 등에 활용됩니다.

 

국도화학의 사업부문은 에폭시수지와 폴리올수지로 구분되며, 각각 다양한 산업에 적용되고 있습니다. 에폭시수지는 강도와 내구성이 요구되는 산업에, 폴리올수지는 다용도성과 효율성이 필요한 분야에 주력하고 있습니다.

 

국도화학 주가 전망

실적 분석

2Q24 영업이익은 103억 원으로 전분기 대비 크게 개선되며 컨센서스를 232% 상회할 전망입니다. 이는 국내 본사와 중국/인도 해외 법인의 동반 개선 덕분입니다. 본사는 고부가가치 제품 Mix 개선이 이루어졌고, 중국/인도는 가격 하락이 멈추고 가동률이 상승하여 적자폭이 축소되었습니다. 특히 인도는 경쟁사들의 원재료 조달 문제로 판매량이 증가하며 적자가 크게 축소될 전망입니다.

 

2024년 하반기 영업이익은 284억 원으로 예상되며, OPM은 코로나 이전 수준인 5%로 회복될 전망입니다. 이는 글로벌 에폭시 가격 반등이 예상되기 때문입니다. 미국/유럽은 이미 6월부터 가격이 인상되었고, 중국은 부동산 경기 부양책 효과로 내수 가격이 반등했습니다. 중국산 물량의 외부 유출이 줄어들면서 아시아 가격에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 중국/인도 법인의 가동률도 상승하고 있으며, 특히 인도 법인은 매월 가동률이 상향되고 있습니다.

 

투자포인트

국도화학은 인도 에폭시 시장의 20~30%를 점유하고 있으며, 2025년까지 2배 이상의 증설을 계획하고 있어 인도 성장의 주요 수혜주입니다. 인도의 주택건설 및 인프라 붐이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 에폭시 시장의 성장이 기대됩니다. 인도의 인프라 확장은 도시화 및 산업화를 촉진하고, 도시 근로자의 임금 증가로 주택 수요도 급증하고 있습니다. 2024년 1분기 인도의 주택 판매량은 전년 대비 14% 증가했으며, 주요 도시의 주택 가격도 상승했습니다.

 

국도화학은 수요 증가에 대응하기 위해 인도 법인의 에폭시 생산량을 현재 4만 톤에서 2025년 10만 톤으로 확대할 계획입니다. 또한, 수익성이 높은 경화제 2만 톤도 함께 증설할 예정입니다. 인도 정부의 반덤핑 제소 계획은 중국과의 경쟁 완화에 긍정적 영향을 미칠 것입니다. 현재 주가는 역사적 최저점에 있어 저점 매수를 추천합니다.

 

차트 분석

국도화학은 코로나 대 상승장 이후 최근까지 계속 하락세를 겪어왔습니다. 최근의 차트를 상세하게 보자면 23년 9월 5일 52주 최고가인 58,000원을 찍고 이동평균선 역배열을 형성하며 급격한 하락 이후 올해 4월 16일 52주 최저가인 34,250원을 찍었습니다. 그 후 쌍바닥을 만들며 반등을 하기 시작한 후 최근 주가는 38,500원으로 120일선 위로 올라온 상황입니다.

 

하락 추세선을 대량거래로 뚫었다가 다시 밑으로 떨어진 상황이긴 한데, 120일 선 위에서 지지를 해주며 안착해 주는지를 지켜봐야 하는 상황이라 생각합니다.

 

혹시 국도화학의 투자에 관심이 있으시다면 현재 가격대에서 진입을 해야 한다고 생각합니다. 120일선을 손절라인으로 하고 저가매수의 찬스이자 변곡점이라고 생각을 하고 투자를 해보시길 추천드립니다.

국도화학 일봉 차트

 

지금까지 국도화학의 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 해당 내용은 지극히 개인적인 의견이 포함되며 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 명심하시기 바랍니다.

 

그리고 혹시 국도화학 이외에 다른 종목에 대한 주가 전망도 궁금하시다면 한 번 참고하시기 바랍니다.

 

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