인크로스 주가 전망 알아보기

인크로스는 디지털 광고 서비스를 중심으로 매출과 영업이익이 전년 대비 각각 17.6%와 63.9% 감소했지만, 티딜 사업과 AI 기술을 통해 지속적인 성장이 기대되는 회사입니다. 혹시 인크로스의 주가 전망이 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

본격적인 설명에 앞서 주식투자자라면 전자공시시스템의 분기보고서 정도는 꼭 읽어보시는 것을 추천드립니다.

 

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인크로스 사업 개요

인크로스는 디지털 광고 미디어렙 사업, '다윈' 동영상 애드 네트워크, SK텔레콤의 'T deal' 운영 대행을 주요 사업으로 하고 있으며, 자회사 마인드노크를 통해 검색광고 및 디지털 광고 대행 사업도 수행하고 있습니다.

 

2024년 1분기 연결재무제표 기준 매출은 85억 원, 영업이익 8억 원, 당기순이익 13억 원을 기록했습니다. 전년 동기 대비 매출액과 영업이익은 각각 17.6%, 63.9% 감소했고, 당기순이익은 42.5% 감소했습니다.

 

사업부별 매출은 미디어렙 50억 원, 티딜 운영 17억 원, 검색광고 및 애드네트워크 18억 원으로, 매출 비중은 각각 58.3%, 20.4%, 21.3%입니다.

 

디지털 광고 수요 증가에 따라 인크로스는 디스플레이 광고, 퍼포먼스 광고, 검색 광고 등 전 영역을 아우르는 사업 포트폴리오와 전문성을 바탕으로 성장할 전망입니다. 특히, 티딜 사업은 2020년 출시 이후 안정적인 성장세를 유지하고 있으며, 앞으로도 SK텔레콤의 AI 기술과 인크로스의 운영 역량을 통해 사업 경쟁력을 강화할 계획입니다.

 

인크로스 주가 전망

실적 분석

2022년 모바일 중심 디지털 광고 시장이 성장하면서 인크로스의 매출은 2021년 518억 원에서 2022년 533억 원으로 증가했습니다. 하지만 경기 불황으로 2023년 매출은 468억 원으로 12.2% 감소했습니다. 2024년 1분기 매출은 주요 광고주 캠페인 축소로 인해 전년 동기 대비 17.6% 하락했으나, 검색 광고 사업 부문에서의 성장이 전체 매출 감소를 일부 상쇄했습니다.

 

인크로스의 순이익은 2022년 154억 원에서 2023년 126억 원으로 18% 감소했으나 흑자를 유지했습니다. 자기자본순이익률(ROE)과 이자보상배율은 동종 산업 평균 대비 높은 수준을 유지하며 양호한 수익성을 나타냈습니다. 또한, 부채비율 감소와 유동비율 증가로 재무구조가 안정적입니다.

 

2023년 9월, 인크로스는 ‘Dawin CTV’를 런칭하고, 뉴아이디와 전략적 제휴로 CTV 광고 시장에 진출했습니다. 2024년 2월에는 ‘TVING’의 주요 광고 파트너사로 선정되었고, 3월에는 네이버 검색 광고 공식 대행사로 자회사 마인드노크가 선정되었습니다. 4월에는 티맵모빌리티와 협력하여 ‘TMAP’ 음성 광고 상품을 출시했습니다. 또한, 2024년 2월 구글 프리미어 파트너로 선정되어 역량을 입증했습니다.

 

이러한 다양한 사업 확장과 AI 기술 활용을 통해 인크로스는 지속적인 성장을 기대하고 있습니다.

 

투자포인트 1

인크로스는 밸류체인 확대를 위해 AOR(Agency of Record) 방식을 도입하고, 광고대행사와 매체대행사 간 경계가 모호해지는 변화에 대응하여 광고 기획과 제작도 수행하고 있습니다. 생성형 AI 기술을 활용해 수익성을 강화하고, 'Commerce Enabler' 사업과 'TMAP'의 정부/공공기관 전용 광고 운영 등 신규 사업을 추진하여 사업을 다각화함으로써 지속적인 성장이 가능할 것으로 전망됩니다.

 

투자포인트 2

2023년 한국방송광고진흥공사 조사에 따르면, 국내 광고 시장에서 온라인 광고가 56% 이상을 차지하고 있습니다. 이는 스마트폰과 태블릿 PC 등의 보급률 상승으로 모바일 기기를 통한 콘텐츠 소비가 증가한 결과입니다. 인크로스는 이러한 흐름에 맞춰 성과 중심의 퍼포먼스 광고 매출 비중을 높이고, 연구개발을 통해 광고 서비스, 플랫폼, 인프라를 개발하여 광고 시장에서 경쟁력을 확보하려고 합니다.

 

차트 분석

인크로스의 일봉 차트를 보면 2020년 3월 19일 코스피가 약 1400까지 떨어졌던 급락의 날에 역사적 최저가인 7,098원을 찍고 코로나 대상승상장에 역사적 최고가인 39,887원을 달성하였습니다. 그 이후 지금까지 엄청난 하락세를 겪으며 현재 주가는 8,170원입니다.

 

인크로스의 약 4년의 실적을 보면 성장은 없지만 역성장도 없는 현행유지의 상태입니다. 하지만, 부채비율이 급격히 줄어들고 있어 오히려 재무적으로는 건전한 상태이기 때문에 현재 정도의 하락세와 주가는 납득이 어려운 수준이라고 할 수 있습니다.

 

차트 상으로는 역배열 상태로 접근을 추천드리지 않지만, 장기 투자자이신 분이라면 저가 매수의 절호의 찬스로 삼고 모아갈만 한 자리라고 생각합니다. 역사적 최저가인 7,098원에서 지지를 하는지 확인하면서 조금씩 모아서 장기로 끌고 가는 전략을 추천드립니다.

 

인크로스 일봉 차트

 

지금까지 인크로스의 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 해당 내용은 지극히 개인적인 의견이 포함되며 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 명심하시기 바랍니다.

 

그리고 혹시 인크로스 이외에 다른 종목에 대한 주가 전망도 궁금하시다면 한 번 참고하시기 바랍니다.

 

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