HBM 관련주 싸이맥스 주가 전망 알아보기

싸이맥스는 반도체 웨이퍼 이송 장비 전문 제조업체로, 주로 삼성전자와 SK 하이닉스를 최종 고객사로 두고 있습니다 또한 한미반도체 같은 후공정 업체들을 1차 고객으로 확보함으로써 HBM 관련주로 주목받을 가능성이 높습니다. 혹시 HBM 관련주 싸이맥스의 주가 전망이 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

본격적인 설명에 앞서 주식투자자라면 전자공시시스템의 사업보고서와 증권사 리포트를 꼭 읽어보시길 추천드립니다.

 

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HBM이란?

HBM(High Bandwidth Memory)은 고대역폭 메모리를 의미합니다. 기존의 DRAM과 비교했을 때, 훨씬 높은 데이터 전송 속도를 제공하는 차세대 메모리 기술 중 하나입니다. HBM은 여러 개의 DRAM 칩을 수직으로 쌓아 올리고, 이들을 실리콘 인터포저(Silicon Interposer) 위에 배치하여, 칩 간의 짧은 연결 거리를 통해 높은 데이터 전송 속도와 낮은 전력 소모를 실현합니다. 이러한 구조 덕분에, HBM은 고성능 컴퓨팅(HPC), 서버, 네트워킹, 그래픽 처리 장치(GPU)와 같이 대량의 데이터를 빠르게 처리해야 하는 응용 분야에서 주로 사용됩니다.

 

HBM 기술은 메모리 대역폭의 한계를 극복하고자 개발되었으며, 기존의 GDDR(Graphics Double Data Rate) 메모리와 비교하여 훨씬 더 높은 대역폭을 제공하면서도, 공간과 전력 소모 면에서 효율적인 솔루션을 제공합니다. HBM의 발전은 계속되고 있으며, HBM2, HBM2E 등과 같은 후속 버전들이 개발되어 더욱 높은 성능과 용량을 제공하고 있습니다.

 

싸이맥스 사업 개요

싸이맥스는 2005년에 설립되어 2015년에 코스닥 시장에 상장한 반도체 웨이퍼 이송 장비 전문 제조업체입니다. 이 회사는 공정 자동화와 수율 향상을 위해 필수적인 웨이퍼 이송 장비를 제작하여 주로 삼성전자와 SK 하이닉스를 최종 고객사로 두고 있으며, 세메스, 원익 IPS, AMAT 등 주요 전공정 장비업체들을 통해 제품을 공급하고 있습니다.

 

2023년 기준으로 고객사별 매출 비중은 세메스가 40%, 원익 IPS가 20%, AMAT가 10%, 그리고 기타가 30%이며, 공정별로는 전공정이 85%, 후공정이 15%입니다. 싸이맥스에 주목해야 하는 이유는 삼성전자의 전공정 투자 증가와 HBM 투자 확대에 따른 후공정향 실적 개선이 예상되기 때문입니다.

 

세메스, 한미반도체, ASMPT 등 주요 후공정 업체들을 1차 고객으로 확보함으로써 HBM 시장 성장에 따른 노출도가 큰 업체 중 하나로 평가받고 있으며, 2023년 4분기부터 후공정 웨이퍼 이송장비 매출이 증가하기 시작해 앞으로 분기별로 유의미한 실적 성장이 지속될 것으로 전망됩니다.

 

 

싸이맥스 주가 전망

투자포인트 1

싸이맥스는 2024년에 매출액이 2,110억 원으로 전년 대비 34.7% 증가하고, 영업이익이 264억 원으로 전년 대비 271.3% 증가하여 영업이익률이 12.5%에 이를 것으로 전망됩니다. 이러한 실적 성장의 주요 요인은 HBM 투자 확대에 따른 후공정향 웨이퍼 이송장비 매출의 증가와 작년 약 20억 원 수준의 영업적자를 기록했던 자회사 신도이앤씨의 연결 실적 제외(종속기업에서 관계기업으로 변경) 때문입니다.

 

또한, 싸이맥스는 웨이퍼 이송장비 원가의 10%를 차지하는 ATM로봇의 국산화를 2023년에 완료했으며, 작년부터 내재화 작업이 점진적으로 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 내재화율이 증가함에 따라 수익성이 추가적으로 개선될 것으로 기대됩니다.

 

투자포인트 2

HBM 시장 확대와 함께 후공정 투자가 증가하고 있으며, 이는 후공정 시장 내 이송장비의 침투율 상승과 동시에 싸이맥스의 후공정 매출 확대로 이어질 것으로 예상됩니다. 2023년 기준으로 웨이퍼 이송장비의 침투율은 후공정에서 85%, 전공정에서 15%로 추정됩니다.

 

싸이맥스는 TC 본더 장비사들을 고객으로 확보하고 있으며, 이는 HBM 생산의 핵심에 있어서 동사의 후공정 투자 노출도가 크다는 것을 의미합니다. 이러한 고객사들 중에는 삼성전자 밸류체인에 속한 세메스와 SK 하이닉스 밸류체인에 속한 한미반도체, ASMPT 등이 포함됩니다. 2023년 기준으로 싸이맥스의 웨이퍼 이송장비 생산 캐파는 약 5천억 원으로 충분한 상태입니다.

 

또한, 올해부터 재개될 것으로 예상되는 삼성전자의 전공정 투자 사이클에 따라, 싸이맥스 매출의 대부분을 차지하는 전공정향 매출의 회복이 예상됩니다. 삼성전자의 P4 및 테일러 공장이 2024년 하반기에 완공될 것으로 예상되며, 이는 전공정 매출의 본격적인 회복으로 이어질 수 있습니다. 삼성전자의 DRAM/NAND 투자 증가에 따라 싸이맥스의 수주 가능 금액도 약 40% 증가해 유의미한 이익 레버리지가 나타날 것으로 기대됩니다.

 

차트 분석

싸이맥스의 일봉차트를 보면 지지부진하던 주가가 최근 한 달간 거래량이 증가하며 급등을 하였습니다. 현재는 고가놀이를 하며 기간 조정을 받고 있는 상황으로 보입니다. 차트상으로는 중, 장기 이동평균선 정배열을 만들었기 때문에 상당히 좋아 보입니다만, 최근 급등으로 인해 접근하기가 조금 부담스러운 상황이라 생각합니다.

 

혹시 싸이맥스의 투자에 관심이 있으시다면 20일선을 손절라인으로 잡고 최대한 20일선 근처에서 매수하시길 추천드립니다.

 

싸이맥스 일봉 차트

 

지금까지 HBM 관련주 싸이맥스의 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 해당 내용은 지극히 개인적인 의견이며 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

 

 

그리고 혹시 싸이맥스 이외에 다른 종목에 대해서도 궁금하시다면 한 번 확인해 보시기 바랍니다.

 

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