반도체 전공정 장비 관련주 주성엔지니어링 주가 전망 알아보기

반도체 전공정 관련주 주성엔지니어링의 주가 전망에 대해 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다. 반도체 전공정 관련주 주성엔지니어링은 반도체뿐만 아니라 디스플레이 및 태양전지 분야에 관한 사업도 진행 중입니다. 반도체 전공정이란 무엇이며, 주성엔지니어링의 사업 개요와 주성엔지니어링만의 경쟁력, 그리고 주가 전망에 대해서 궁금하신 분은 아래 내용을 한 번 확인해 보시기 바랍니다.

 

 

본 포스팅은 전자공시시템의 2023년 3분기 분기보고서를 바탕으로 개인적 견해를 포함하여 작성하였으니 궁금하신 분은 분기보고서를 참고 바랍니다.

 

주성엔지니어링 분기보고서 바로가기

반도체 전공정이란?

반도체 제조 공정은 전공정과 후공정으로 나뉩니다. 여기서 전공정은 노광, 증착, 식각 공정을 의미하며, 이런 반도체 전공정은 고도의 기술을 요하는 화학 공정을 거치기 때문에 고부가가치 산업으로 인식되고 있습니다. 노광, 증착, 시각 공정이 무엇인지는 다음과 같습니다.

 

• 노광 공정 : 웨이퍼에 감광성 액을 도포하여 노광 장비로 빛을 쏘아 회로 패턴을 새기는 공정을 말합니다. 
• 증착 공정 : 물리적화학정 방법을 이용하여 웨이퍼에 전기적인 특성을 갖는 분자나 원자 단위의 물질을 증착시키는 공정을 말합니다.
• 식각 공정 : 플라즈마 상태의 특수한 가스를 주입하여 필요한 회로 부분을 제외하고 불필요한 회로 부분을 선택적으로 제거하고 세정하는 공정을 말합니다.

주성엔지니어링은 반도체 전공정 중에서 증착 공정에 필요한 장비를 생산하여 고객사에게 공급하고 있기 때문에 반도체 전공정 관련주로 분류됩니다.

 

 

주성엔지니어링 사업 개요

주성엔지니어링은 1993년 4월 13일에 설립되어 반도체, 디스플레이, 태양전지 제조 장비를 중심으로 사업을 전개하고 있습니다. 주성엔지니어링은 자회사를 통해 관련 장비의 해외 판매와 서비스를 진행하고 있으며, 다양한 공정 중에서도 특히 증착 공정에 필요한 장비를 생산하여 고객사에게 공급하고 있습니다.

 

1) 반도체 사업

주성엔지니어링이 속한 반도체 산업은 초미세공정화를 통해 원가 경쟁력을 확보하는 중이며, 이 과정에서 기술의 난이도가 빠르게 상승하고 있습니다. 선폭이 점점 더 좁아지고 패턴의 종횡비가 증가함에 따라, 박막 증착 공적에서 단차피복성(Step Coverage)을 더욱 향상시키는 것이 중요합니다.

 

또한, 고품질 박막을 만들기 위해 증착막뿐만 아니라 하지막의 표면 특성 조절도 요구되고 있습니다. 이런 상황에서 차별화된 ALD 기술의 중요성이 크게 부각되고 있습니다.

 

현재 주성엔지니어링은 기술이 급속하게 발전하는 반도체 산업에서 차별화된 ALD 기술을 기반으로, 메모리뿐만 아니라 비메모리 분야의 다양한 애플리케이션 요구를 충족시키는 반도체 양산 장비를 꾸준히 개발하며 세계 최고 수준의 경쟁력을 갖추고 있습니다.

 

2) 디스플레이 사업

디스플레이 사업 부문에서는 TFT Layer의 확장과 Encapsulation, ToE(Tourch on encapsulation), MOCVD/ALD 등을 이용한 중소형 및 대형 패널 장비 다양화를 통해 매출을 확대하고자 하고 있습니다.

 

3) 태양광 사업

태양광 사업 부문에서는 양산 가능한 세계 최고 수준의 HJT 태양전지 발전전환효율을 지속적으로 달성하고 있고, 앞으로는 반도체 초미세 공정기술과 OLED 디스플레이 대면적 증착기술을 결합한 기술을 바탕으로 35% 이상 효율을 달성할 수 있는 차세대 태양전지(Tandem) 장비를 시장에 최초로 선보이며 태양전지의 새로운 패러다임을 제시할 계획입니다.

 

 

 

주성엔지니어링만의 경쟁력

주성엔지니어링은 세 가지 주요 분야인 반도체 장비, 디스플레이 장비, 태양전지 장비에서 경쟁력을 보유하고 있습니다.

 

1) 반도체 장비

주성엔지니어링은 CVD장비를 주력 제품으로 하며, 반도체 소자의 고집적화, 미세화에 따른 수요 증가에 대응하고 있습니다. 특히 2012년에 개발한 SDP CVD(Space Divided Plasma CVD : 공간분할플라스마증착기)는 300도 이하의 낮은 온도에서 높은 품질의 막질을 제공하며, 다양한 공정 대응이 가능합니다. 이 장비는 20nm 이하 반도체 미세 공정에서 모든 CVD 및 ALD 공정 장비를 대체할 수 있어 차세대 미세화공정에 적합합니다.

 

2) 디스플레이 장비

주성엔지니어링은 4년간의 개발 끝에 LCD용 PE CVD 장비시장에 진입하였고, 8세대 제품 양산을 완료하였습니다. 또한, Oxide TFT 용 TSD CVD(ALD) 장비를 세계 최초로 개발하여, PVD 대비 3배 이상 높은 전자 이동속도와 20% 이상 전력 소모량 저감 효과를 구현하였습니다.

 

3) 태양전지 장비

주성엔지니어링은 PE CVD, MO CVD, RIE 장비를 개발하여 결정질 태양전지 생산공정의 Key process에 대응하고 있습니다. 또한, 대규모 턴키 라인을 국내외 여러 회사에 공급하여 국제 시장에서 입지를 확고히 하였습니다.

 

이처럼 주성엔지니어링은 각 분야에서 경쟁력 있는 기술을 지속적으로 개발, 공급하며 시장에 대응하고 있습니다.

 

 

 

주성엔지니어링 주가 전망

주성엔지니어링은 반도체, 디스플레이, 태양전지 부문에서 고도의 기술을 가지고 있기 때문에 사업 전망이 밝다고 할 수 있습니다. 이런 전망을 바탕으로 주성엔지니어링의 실적 분석과 차트 분석을 통해 주가 전망을 예측해봐야 할 것입니다.

 

실적 분석

주성엔지니어링의 매출 및 영업이익은 2020년부터 2022년까지 성장하다가 2023년 반도체 산업의 침체와 지정학적 리스크로 인한 태양광 장비 수출 지연으로 인해 일시적 비용이 증가하면서 매출과 영업이익이 급감하였습니다. 2024년 예상치는 매출 4,140억 원, 영업이익 1,110억 원 수준인데, 업계에서는 주성엔지니어링의 실적이 2023년 바닥을 찍고 2024년에 창사 이래 최대 실적 수준과 근접할 것으로 예상하고 있습니다.

 

• 매출 변화 : 2020년 - 1,1185억 원 → 2021년 - 3,773억 원 → 2022년 - 4,379억 원 → 2023년 - 2,847억 원 → 2024년 예상치 : 4,140억 원
• 영입이익 변화 : 2020년 - (-) 250억 원 → 2021년 - 1,026억 원 → 2022년 - 1,239억 원 → 2023년 - 289억 원 → 2024년 예상치 : 1,110억 원

주성엔지니어링의 기술은 이미 입증된 것이고, 반도체 전방산업에 있는 대기업들이 최근에 공장 가동률을 높이면서 투자도 재개할 움직임을 보이고 있기 때문에 올해는 긍정적인 실적이 예상됩니다.

 

차트 분석

주성엔지니어링은 오늘 장마감 기준 13.96% 상승하며 종가 40,000원으로 역사적 신고가를 달성하였습니다. 주성엔지니어링은 23년 4월쯤부터 이동평균선 정배열을 이루며 전형적인 우상향 패턴인 신고가 달성 및 조정을 반복하는 모습을 보이고 있습니다.

 

특히 작년 11월 신고가를 달성한 후에 장기간 조정을 받고 있었는데, 오늘 거래량 1,241만 주를 달성하며 강한 상승을 보여 주성엔지니어링의 향후 주가 방향에 대한 결정을 한 것이 아닌가 라는 생각을 하였습니다. 목표 주가는 개인적으로 47,000원 정도로 보고 있습니다.

 

 

 

 

 

* 지극히 개인적인 의견이며 단순 참고 사항으로, 투자에 대한 책임은 오직 투자자 본인에게 있음을 명시합니다.

 

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