SK하이닉스 주가 전망 알아보기

SK하이닉스는 엔비디아, 한미반도체와 강력한 HBM 동맹을 맺고 있는 글로벌 반도체 기업입니다. 혹시 SK하이닉스의 주가 전망이 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

본격적인 설명에 앞서 주식투자자라면 전자공시시스템의 사업보고서나 분기보고서, 그리고 증권사 리포트를 꼭 읽어보는 것을 추천드립니다.

 

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SK하이닉스 사업 개요

글로벌 반도체 기업인 SK하이닉스는 경기도 이천시에 본사를 두고 있으며, 총 4개의 생산기지와 4개의 연구개발법인을 운영하고 있습니다. 또한, 미국, 중국, 싱가포르, 대만, 홍콩 등에 판매법인과 사무소를 가지고 있습니다.

 

주력 제품은 DRAM과 NAND로 구성된 메모리 반도체이며, 일부 공장에서는 CMOS 이미지 센서(CIS)와 파운드리(Foundry) 사업도 진행하고 있습니다. 메모리 반도체는 정보를 저장하며, 휘발성(전원이 꺼지면 정보가 사라지는)과 비휘발성(전원이 꺼져도 정보가 유지되는)으로 나뉩니다. 이 회사는 휘발성 메모리인 DRAM과 비휘발성 메모리인 NAND Flash를 주력으로 생산합니다.

 

생산 시설은 국내(이천, 청주)와 중국(장쑤성 우시, 다롄)에 위치하고 있으며, 이중 국내에는 DRAM과 NAND를, 중국에는 DRAM과 NAND를 포함한 파운드리 사업을 운영하고 있습니다. 특히, M16은 최신 공장으로 2021년 2월에 준공되었으며, 다양한 생산 시설을 통해 다각도의 반도체 생산을 진행하고 있습니다. 또한, 인텔의 NAND 사업 부문 일부를 인수하여 중국 다롄에 위치한 Dalian Fab에서도 NAND 생산을 하고 있습니다.

SK하이닉스 주가 전망

최신 증권사 리포트 요약

SK증권 리서치센터의 리포트에 따르면, SK 하이닉스의 2024년 1분기 영업이익이 시장 예상치인 1.1조 원을 넘어 1.6조 원에 이를 것으로 보입니다. 이는 주로 DRAM과 NAND의 가격이 예상보다 크게 상승할 것으로 예측되기 때문입니다.

 

보수적인 출하 정책을 통해 DRAM 가격은 전 분기 대비 16%, NAND 가격은 18% 오를 것으로 보이며, 이는 출하량이 DRAM은 가이던스에 부합하고, NAND는 가이던스를 약간 밑돌 것으로 예상되는 상황에서도 긍정적인 수익성 효과를 기대할 수 있음을 의미합니다. 업황의 어려움을 고려하면, 이번 가격 상승이 재고평가손실 회복 측면에서 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

SK 증권은 SK하이닉스의 목표주가를 기존 190,000원에서 220,000원으로 16% 상향 조정했습니다. 이는 AI 시장의 성장과 HBM 제품의 높은 성장성, 그리고 SK 하이닉스의 시장에서의 주도적 위치가 최소 2025년까지 유지될 것으로 전망되기 때문입니다.

 

경쟁사들의 시장 진입이 예정되어 있음에도 불구하고, SK 하이닉스의 높은 생산성과 선제적 수주 가시성, 수익성 측면에서의 차별화가 예상됩니다. 또한, HBM의 실적에 대한 영향은 거시경제가 회복되는 속도가 더딜수록 두드러질 것으로 보이며, HBM 증설에 따른 기회비용은 낮고, 거시경제 회복 시에는 HBM 프리미엄과 Commodity 가격 탄력성으로 상쇄될 것으로 전망됩니다.

 

또한, SK 증권은 2024년과 2025년 예상 영업이익을 각각 3%, 18% 상향 조정하고, 목표주가 산정 시 2024, 2025년 평균 BPS에 Target P/B 2.3X를 적용했습니다. 이는 2013년 흑자 전환 사이클 대비 HBM 프리미엄을 반영한 것으로, HBM의 경쟁력과 수익성 차별화가 과거 사이클 대비 ROE를 높일 것이라는 판단에 따라 더 높은 P/B 적용이 합리적이라고 보고 있습니다. SK 증권은 SK하이닉스를 대형주 Top-pick으로 추천하였습니다.

 

차트 분석

SK하이닉스 일봉 차트를 보면 23년 5~6월쯤부터 이동평균선 완전정배열을 만들며 우상향을 시작하였습니다. 최근에는 무려 역사적 신고가인 174,900원을 달성하였고, 현재는 나스닥 조정여파로 인해 SK하이닉스의 주가도 같이 조정을 받고 있는 듯한 모습을 보이고 있습니다.

 

SK하이닉스가 너무 많이 올라서 사지 못하고 있던 분들에게는 기회가 될 것 같기도 합니다. 현재 20일 이동평균선에서 소폭 반등을 하였습니다만, 20일선과 60일선의 이격도가 제법 있는 상태라 60일선까지는 주가 주정을 더 주지 않을까 생각을 하고 있습니다. 신규 진입 대기자 분들은 60일선까지 기다린 후 매수 하시는 것을 추천드립니다. 그리고 혹시 20일선에서 그대로 반등 후에 올라간다면, 추격 매수 하지 마시고 다른 종목을 찾아보시는 것을 추천드립니다.

SK하이닉스 일봉 차트

 

지금까지 SK하이닉스의 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 해당 내용은 지극히 개인적인 의견으로 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 보인에게 있음을 알립니다.

그리고 혹시 SK하이닉스 이외에 다른 종목에 대한 분석도 궁금하시다면 참고하시기 바랍니다.

 

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