티에스이 주가 전망 알아보기

티에스이는 반도체와 디스플레이 테스트 및 관련 제품을 공급하는 기업으로 다양한 사업 분야를 영위하는 회사입니다. 혹시 티에스이의 주가 전망이 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

본격적인 설명에 앞서 주식투자자라면 전자공시시스템의 사업보고서, 그리고 증권사 리포트를 꼭 읽어보시는 것을 추천드립니다.

 

사업보고서 바로가기

증권사 리포트 바로가기

 

티에스이 사업 개요

티에스이는 1995년 설립된 반도체 검사장비 및 주변기기 제조 및 판매 기업으로, 2011년 기업공개를 진행했습니다. 반도체와 디스플레이 테스트 및 관련 제품을 공급하는 전문기업으로, 다양한 사업 분야에서 독립 경영을 하며, 주요 제품으로는 Probe Card, Interface Board, Test Socket, OLED 검사장비 등이 있습니다. 이들 제품은 고유의 기술력과 내재화 전략, 품질 관리, 빠른 납기와 가격경쟁력 등을 통해 시장에서 경쟁 우위를 차지하고 있습니다.

 

(주)타이거일렉은 PCB 제작에 필요한 모든 제조 공정을 자체 보유하고 있으며, 다양한 고객 요구사항에 신속히 대응할 수 있는 능력을 가지고 있습니다. 20년에는 베트남에 공장을 설립하고 STO 개발을 통해 반도체 PCB 시장에서 선두를 목표로 하고 있습니다.

 

(주)메가터치는 Probe pin 제작에 필요한 모든 제조 공정을 자체적으로 보유하고 있어, 제조 공정 중 발생할 수 있는 문제를 신속히 해결할 수 있으며, 고객 대응이 가능합니다.

 

(주)지엠테스트는 디스플레이, 전력반도체, 아날로그 반도체, MCU 및 각종 센서 등 다양한 시스템 반도체를 테스트하기 위한 다양한 하이엔드 테스트 장비군을 보유하고 있으며, 자체 테스트 프로그램 개발 능력을 확보하고 있습니다. 또한, 고객 맞춤형 서비스를 통해 다양한 생산 및 품질 운영 노하우를 제공하며, Fabless 업체 등 주요 고객사에게 One-stop Back End Service를 지원합니다.

 

 

티에스이 주가 전망

실적 분석

2024년 매출액은 2,803억원으로 전년 대비 12% 증가하고, 영업이익은 277억 원으로 전년 대비 흑자 전환될 것으로 예상되며, 영업이익률은 9.7%로 정상화 구간에 진입할 것으로 보입니다. 2024년의 실적 성장은 DDR5 침투율의 증가와 비메모리향 인터페이스보드 공급 확대, 하반기 낸드 재고 정상화에 따른 프로브카드 수요 회복, 그리고 4분기부터 디램용 공급 증가에 기인할 것으로 전망됩니다.

 

1분기 매출액은 643억원으로 전년 동기 대비 44% 증가하고, 영업이익은 25억 원으로 흑자 전환될 것으로 추정되며, 영업이익률은 4.0%로 예상됩니다. 낸드 가동률이 낮아 프로브카드의 실적은 상저하고 흐름을 보일 것으로 예상되나, 인터페이스보드가 실적 회복에 기여할 것으로 보입니다.

 

투자포인트

1. 주요 고객사에서 고용량 디램의 공급 증가, 인터페이스 보드의 신규 고객사 확보 및 비메모리향 비중 확대, 갤럭시 S24 시리즈의 AP칩(엑시노스 2400, 퀄컴 스냅드래곤) 판매 증가에 따른 테스트 소켓 공급 증가, 그리고 종속회사(메가터치, 타이거일렉 등)의 외형 신장이 주요 투자 포인트로 꼽힙니다.
2. 2024년에는 DDR5로의 세대 교체가 가속화되며, 이 회사는 글로벌 인터페이스보드 2위 업체로서 DDR5 공급 확대가 실적 성장으로 이어진다고 보고 있습니다. 특히 HBM향 인터페이스보드 매출이 성장할 것으로 기대됩니다.
3. 메모리 반도체 업체의 낸드 재고 정상화가 2024년 말로 가정될 때, 프로브카드 매출은 4분기부터 회복세로 전환될 것입니다. 프로브카드의 성장 모멘텀은 D램용 프로브카드 공급 기대와 MLO(Multi-Layer-Organic) 국산화 완료를 통한 비메모리용 Vertical Probe Card로의 제품군 확장에서 기대됩니다.
4. 티에스이는 프로브카드의 중요 부분인 STF(Space TransFormer)의 소재를 세라믹에서 유기물(MLO)로 전환하여 국산화에 성공했습니다. MLO는 전기적 특성이 우수하며 가격이 저렴한 장점이 있으며, 비메모리향으로 공급됩니다.
5. D램용/비메모리용 프로브카드의 본격적인 양산 시점은 2024년 말로 예상되며, AI(GPU, HBM)에 대한 밸류에이션 리레이팅 가능성도 존재합니다.

 

차트 분석

티에스이 주봉 차트를 보면 수년간 우상향 하던 주가가 22년 5월 최고가인 89,000원을 찍고, 글로벌 반도체 시장이 좋지 못하여 주가가 4만 원대까지 빠졌었습니다. 최근 들어서 거 거래량 증가와 함께 기존의 강력한 저항대인 55,000원대를 뚫어주는 모습을 보이고 있습니다.

 

주봉상 단,중,장기 이동평균선을 정배열로 돌리고 있기 때문에 굉장히 긍정적인 차트 상황이라고 생각합니다. 혹시 티에스이 투자를 고려 중이시라면 중, 장기 투자 관점에서 55,000원을 손절라인으로 잡고 진입해 보는 것을 추천드립니다.

 

AI와 HBM 등 여러 긍정적인 이슈와 함께 다른 반도체들은 많이 오를 때 상당히 소외받았다고 생각하기 때문에, 움직임이 한 번 나와주지 않을까 생각합니다.

 

티에스이 주봉 차트

 

지금까지 티에스이 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 해당 내용은 지극히 개인적인 의견이 포함되며 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 명심하시기 바랍니다.

 

 

그리고 혹시 티에스이 이외에 다른 종목에 대한 주가 전망도 궁금하시다면 한 번 참고하시기 바랍니다.

 

자율주행 관련주 스마트레이더시스템 주가 전망 알아보기

반도체 관련주 코미코 주가 전망 알아보기

 

우주산업 관련주 컨텍 주가 전망 알아보기