인탑스 사업 개요 및 주가 전망 알아보기

인탑스 주가 전망에 대해 궁금하신 분은 한 번 알아보시기 바랍니다. 인탑스의 사업 개요, 최근 증권사 리포트 요약, 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

아래 내용은 사업보고서를 바탕으로 작성되었습니다. 주식 투자자라면 사업보고서나 분기보고서를 꼭 읽어보시길 추천드립니다.

 

인탑스 2023년 3분기 분기보고서 바로가기

사업 개요

인탑스의 사업은 IT 디바이스, 자동차 부품, 가전제품 ASS'Y 제조, 상품매출 및 기타 매출 (금형 등)로 구성되어 있습니다. 주요 사업부문별 현황은 다음과 같습니다

 

• IT 디바이스 부문
  • IT 디바이스 사업 부문에서는 휴대폰 ASS'Y 부문이 핵심이며, 상호 유기적 연관성이 필요한 분야입니다. 휴대폰의 라이프 사이클이 짧고 변화 속도가 빠르기 때문에 신속한 개발, 양산체제, 안정된 품질 등을 기반으로 완제품업체와 부품업체 간의 협조가 중요합니다.
  • 휴대폰 케이스 제조 산업은 공정기술과 생산관리가 필요한 기술집약적 산업으로, 두께와 강도, 성형 등을 고려해 고객의 요구를 충족시키는 기술이 요구됩니다.
  • 휴대폰 산업은 1세대부터 5세대까지 이동통신의 발전을 겪었으며, 2011년부터 스마트폰이 본격 대중화되었고, 그로 인해 휴대폰 사이즈의 대형화와 다양한 기기의 기능을 흡수하는 추세가 보였습니다.
  • 인탑스는 삼성전자와 거래관계를 유지하고 있으며, 국내 경쟁사와 기술, 생산 캐파, 품질 수준 등을 기반으로 경쟁하고 있습니다. 여러 차례에 걸쳐 고객사로부터 품질과 혁신에 대한 인정을 받았으며, 연구개발 능력과 생산기술력 등을 바탕으로 고객사의 요구를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다.
• 가전제품 ASS'Y 부문
  • 가전제품 ASS'Y 부문은 냉장고, 세탁기, TV, 에어컨 등의 가정용 전자기기 산업을 중심으로 활동하고 있습니다. 기존의 백색가전 산업은 지역별 경쟁사 존재와 차별화의 어려움 등으로 인해 경쟁이 활발하며, 이를 극복하기 위해 사업영역 다각화와 신규 사업 진출을 추진하고 있습니다. 특히, 최근 사물인터넷(IOT) 시대의 도래와 함께 스마트 가전제품 등 새로운 트렌드가 생겨나며 시장 확대 가능성이 보이고 있습니다.
  • 베트남 호치민의 사이공하이테크파크(SHTP)에 위치한 플라텔비나 법인에서는 이런 가전제품 ASS'Y 부문 사업을 진행하고 있습니다. 2015년 11월 진출 결정 후 2016년 3월에 설립된 플라텔비나는 2016년 7월에 공장 건립 및 기계장비 설치를 완료하고 가동을 시작하였습니다. 2021년 하반기에는 추가 증설을 진행하여 2022년 초부터 가동을 시작하였고, 삼성전자에 가전제품향 내/외장재 부품을 공급하고 있습니다.
• 자동차 부품 부문
  • 자동차 산업은 제조부터 운행까지 광범위하며, 이 중 부품산업은 완성차 제조산업의 경쟁력을 좌우하는 핵심적인 역할을 합니다. 2022년 말 현재, 1차 협력업체수는 729개로, 대기업 301개와 중소기업 428개로 구성되어 있습니다.
  • 2022년에는 차반도체 수급난이 완화되면서 국내 자동차 생산이 8.5% 증가한 375.7만 대를 기록하였고, 이에 따라 세계 자동차 생산 순위 5위를 유지하였습니다. 친환경차 수출 증가로 인해 수출도 13.3% 증가하여 연간 수출액이 역대 최고인 541억 불을 달성하였습니다.
  • 현재 인탑스는 국내 미래 법인과 구미사업장, 중국 천진 전자유한공사에서 자동차 부품 사업을 진행 중입니다. 주요 고객사로는 현대IHL, 타이코 에이엠피, 인지컨트롤스, 천진모비스 등이 있으며, 주로 자동차용 램프, 커넥터, 실린더 커버, 전기차 배터리 셀모듈 등을 제조하고 있습니다.

 

주가 전망

• 투자 포인트 1 : 실적 바닥 후 턴어라운드
  • 2023년에 5,774억 원의 매출을 기록한 인탑스는 핸드셋 업황 부진과 코로나 진단키트 부재의 영향을 받았지만, 영업이익은 180억 원을 기록하였습니다. 2024년 1분기에는 핸드셋 업황이 회복되는 중이며, 웨어러블 로봇 매출의 본격화가 기대되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 현금성 자산은 시총의 50%를 상회하며, 안정적인 턴어라운드를 보여주고 있습니다.
• 투자 포인트 2 : 로봇 관련 테마 편입
  • 웨어러블 로봇의 양산은 2024년 2분기 중으로 예상되며, 초기 납품량은 대략 10만대로 추정됩니다. 인탑스는 베트남에서 핸드셋을 생산하고 국내에서는 고부가가치 신규 제품에 주력하고 있습니다. 투자 없이 웨어러블 로봇을 국내에서 전담하면, 약 5,000억 원의 매출을 기대할 수 있습니다. 이외에도 '페이퍼 프로그램'이 주목받고 있으며, AI 디바이스를 양산하며 경쟁력을 갖추고 있습니다.
• 투자 포인트 3 : 기업 밸류업 정책 수혜와 미래 먹거리 산업으로 인한 지속적인 성장
  • 인탑스의 현금성 자산은 2023년 말 기준 3,000억 원 수준이며, 최근 3년간의 주주환원율은 16%입니다. 현금성 자산은 로봇, 의료기기, 반도체 부문에 재투자될 예정이며, M&A 전략이 검토 중입니다. 이로 인해 기존 사업의 회복과 신규 사업의 가치가 더해질 예정입니다. 또한, P/E 8배, P/B 0.7배로 최근 5년 평균을 하회하는 등 합리적인 가치를 보여주고 있습니다. 인탑스는 '페이퍼 프로그램'과 벤처 투자를 통해 지속 가능한 매출 성장을 달성하고 있으며, '지속적 수익 창출과 기업가치 성장'이라는 목표를 달성할 수 있는 기업으로 평가받고 있습니다.
• 차트 분석
  • 인탑스의 일봉차트를 보면 23년 4월 44,750원 고점을 찍은 이후 역배열을 이루며 하락세를 이어왔습니다. 그 이후 23년 10월 27일 최저점을 찍고 올해 1월에 이동평균선 완전 정배열을 이루며 급등 후 박스권에서 조정 중으로 보입니다.
  • 약 2개월 간의 조정이 있었는데, 로봇 섹터에 대한 순환매가 들어올 때 박스권을 뚫고 다시 주가가 움직이지 않을까 생각합니다. 매수 타점은 박스권 상단을 거래량을 동반하며 돌파할 때 잡으면 될 것 같습니다. 물론, 손절은 필수입니다.

인탑스 일봉 차트

 

인탑스의 사업 개요 및 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 본 내용은 지극히 개인적인 의견이며 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

 

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