심텍 주가 전망 알아보기

심텍은 반도체용 패키지 기판과 메모리 칩의 확장을 도와주는 Module PCB를 생산 및 판매하는 회사입니다. 혹시 심텍의 주가 전망이 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

심텍 사업 개요

심텍홀딩스는 원래 PCB(인쇄회로기판) 제조 및 판매사업을 하던 회사로, 1987년에 설립되었습니다. 2015년 7월 1일에 인적 분할을 통해 지주회사 체재로 전환하였고, 심텍홀딩스는 지주회사 업무를, 신설법인 ㈜심텍은 PCB 제조 및 판매사업을 담당하고 있습니다. 국내 6개 공장 및 R&D 센터를 운영하며, 중국과 일본에 주요 생산 법인이 있습니다.

 

반도체용 PCB 개발 및 양산에 차별화된 기술력을 보유하고 있으며, 다양한 전방 시장에서 글로벌 Big5 메모리 칩 메이커 및 패키징 전문 기업을 고객사로 확보하여 성장을 지속하고 있습니다. 기존의 메모리 모듈 PCB 위주의 사업에서 FC-CSP, MCP, SiP 모듈, BOC 등 성장 가능성이 높은 분야로 고객 확보 및 매출 확대를 추진 중입니다.

 

심텍의 주요 제품군에는 DRAM 등 메모리 칩의 확장을 도와주는 Module PCB와 반도체 칩 조립에 사용되는 Package Substrate 기판 등이 포함됩니다. 이 제품들은 다양한 전자기기에 활용되며, 회사는 이를 통해 안정적인 매출을 창출하고 있습니다.

 

 

심텍 주가 전망

실적 분석

심텍은 2023년 4분기에 매출액 2,970억원으로 전년 동기 대비 9% 감소했지만, 전분기 대비로는 3% 증가했습니다. 그러나 영업손실은 288억 원으로 전년 동기 대비 적자로 전환했으며, 전분기 대비 적자 폭이 확대되었습니다. 매출액은 예상치에 부합했지만, 영업이익은 적자를 기록하여 기대에 못 미쳤습니다.

 

모듈 PCB와 패키지기판 부문은 반도체 시장의 바닥을 통과하며 4개 분기 연속 매출 증가를 보였고, 서버 및 PC용 모듈 PCB, 모바일 DRAM 및 NAND용 MCP, SSD 컨트롤러 및 서버용 FCCSP 등이 매출 증가를 견인했습니다. 그럼에도 불구하고, 가동률이 고정비를 커버하지 못하고 재고평가 충당금 178억 원이 반영되면서 적자를 기록했습니다. 또한, FC-CSP와 SiP 신규 고객사 대응을 위한 증설 자금 마련을 목적으로 CB 1,000억 원, BW 200억 원을 발행했습니다.

 

증권사 애널리스트들에 따르면, 2024년에는 전년 대비 22% 증가한 1.27조 원의 매출액과 782억 원의 영업이익을 기록하며 흑자 전환할 것으로 전망됩니다. 메모리 반도체 시장이 회복세를 보이며, 심텍의 분기별 매출액도 2023년 1분기의 2,039억 원에서 지속적으로 증가해 2024년 2분기에는 3,028억 원에 이를 것으로 예상됩니다.

 

특히, 2024년 2분기부터는 가동률이 70% 이상을 유지하며 손익분기점을 넘어설 것으로 보입니다. 2024년 하반기부터는 메모리 반도체 시장의 회복과 FCCSP 부문에서의 매출 증가가 예상되며, 이는 고객사들의 재고 소진과 신규 고객사 물량 증가에 기인할 것으로 분석됩니다. 심텍은 이러한 성장에 힘입어 2024년 하반기부터 매출액 3천억 원 중반과 두 자릿수의 영업이익률을 달성할 것으로 기대됩니다.

 

이에 따라 증권사 애널리스트들은 심텍에 대한 투자 의견은 'BUY'로 제시하며, 목표 주가는 36,000원으로 하향 조정하였습니다. 이 목표 주가는 2024년 하반기부터 정상화될 것으로 예상되는 실적과 12개월 선행 EPS를 기반으로 산출되었다고 합니다.

 

2024년 상반기는 손익분기점을 초과하는 것이 확인되어야 하는 중요한 시기로, 실적에 대한 가시성은 메모리 반도체 시장의 회복 추세와 매분기 증가하는 매출 덕분에 비교적 높다고 판단됩니다. 특히, FC-CSP 부문에서의 신규 고객사 및 어플리케이션 대상 물량 증가가 하반기부터 본격화될 것으로 예상되며, 이 시점부터 실적 모멘텀이 부각될 것으로 보입니다. 단기적으로는 실적에 대한 신뢰도가 다소 낮아졌으나, 상반기 중 신뢰도를 회복하고 업황 회복과 연동되는 실적 및 주가 상승을 기대할 수 있습니다.

 

차트분석

심텍의 일봉차트를 보면 올해 2월부터 이동평균선 완전역배열을 형성하여 하락추세에 있습니다. 낙폭과대에 따라 일시적인 반등은 있을 수 있겠으나 하락추세가 꺾이지 않을 것 같다는 게 저의 개인적인 생각입니다.

 

이 종목에 대해 관심을 가지기 위해서는 적어도 이동평균선이 수렴하고 하락세가 멈추고 횡보를 하는 구간에서 접근하셨으면 합니다.

 

심텍 일봉 차트

 

지금까지 심텍의 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 해당 의견은 지극히 개인적인 생각이며 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

 

혹시 심텍 이외에 다른 종목에 대한 분석 내용도 궁금하시면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

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