피에스케이 주가 전망 2025: 전공정 장비 강자의 재평가 시기

피에스케이 주가 전망 2025! PR Strip 세계 1위, 식각 장비 진입, 반도체 전공정 장비 국산화 수혜! 실적과 주가 상승 모멘텀, 지금 확인하세요!

 

 

📌 서론: 반도체 업황 회복과 함께 돌아온 피에스케이

피에스케이(319660)는 반도체 전공정 장비 업체로, PR Strip(포토레지스트 제거), Dry Cleaning, Bevel Etch 등 다양한 식각 및 세정 장비를 공급하고 있습니다. 특히 PR Strip 분야에서는 글로벌 점유율 40% 이상으로 1위를 차지하고 있으며, 최근 메모리 업황 회복 및 식각 장비 시장 진입 기대가 커지면서 재조명되고 있습니다.

이번 글에서는 피에스케이의 2025년 실적 전망과 주가 모멘텀, 그리고 주요 투자 포인트를 자세히 살펴보겠습니다.

 

 

📊 본론: 실적 회복과 밸류에이션 매력 동시 부각

1️⃣ 2025년 실적 전망

• 매출액: 4,206억 원 (+5.7% YoY)
• 영업이익: 904억 원 (+7.7% YoY)
• EPS: 2,802원
• PER: 7.6배 (2025F 기준)
• 목표주가: 29,000원 → 상승 여력 약 35.8% (현 주가: 21,350원)

2023년 중국 매출 감소로 실적이 부진했으나, 2025년에는 국내외 고객사 수요 회복과 신규 장비 확대로 인해 실적 개선이 기대됩니다.

 

2️⃣ 핵심 장비 포트폴리오와 기술력

🔹 PR Strip (매출비중 70%)

• 노광 후 식각된 PR(Photo Resist)을 제거하는 핵심 장비
• Global 점유율 40% 이상 → 업계 1위
• Multi-patterning 공정 증가에 따라 수요 확대

🔹 Dry Cleaning (매출비중 약 10%)

• 식각 후 산화막 잔류물 제거
• 국내 주요 메모리 업체 고객사 확보, 중국향 매출도 확보 중

🔹 Bevel Etch (마진율 높은 고가 장비)

• 웨이퍼 가장자리 및 Backside 처리 전용 장비
• 기존 Lam Research 독점 시장 국산화 진입 성공
• 매출비중 상승 중, 수익성에 기여

🔹 신규 진입: Metal Etch (2025년 하반기 개발 완료 목표)

• 금속층 식각 장비 → 식각 공정 진출 본격화
• 기존 공정 연계(Strip → Dry Clean → Bevel Etch)와 시너지 기대

 

🚀 투자 포인트 요약

항목	내용
산업 트렌드	1b DRAM 전환, NAND 적층 증가 → 공정 확대 수혜
장비 포트폴리오	Strip-클리닝-Bevel 식각 연계 강화, Metal Etch 개발 중
밸류에이션	2025F PER 7.6배 수준 → 업사이클 평균(10.4배) 대비 저평가
목표주가	29,000원 (상승여력 +36%)
리스크 요인	중국 고객사 매출 내재화 우려, Metal Etch 개발 일정 지연 가능성

💡 전공정 장비 국산화의 상징인 피에스케이는, 단기 실적 회복과 함께 신규 식각 장비 진출을 통해 중장기 성장성도 확보하고 있습니다.

 

 

❓ FAQ: 자주 묻는 질문

1. 피에스케이의 고객사는 어디인가요?

주요 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, 북미 파운드리 고객사 등이며, 최근에는 중국 메모리 업체와도 거래가 이루어지고 있습니다.

 

2. 신규 장비(Metal Etch)는 언제 상용화되나요?

Metal Etch 장비는 2025년 하반기 개발 완료 후 고객사 테스트 진입 예정이며, 빠르면 2026년부터 매출 반영이 기대됩니다.

 

3. 중국 매출 감소가 지속될 가능성은?

중국의 장비 내재화 영향은 2024년 하반기부터 반영되었지만, 국내외 다른 고객 수요가 이를 상쇄할 전망입니다. 특히 북미 고객사향 물량이 증가하는 추세입니다.

 

 

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