덕산네오룩스 주가 전망 알아보기

덕산네오룩스는 OLED 디스플레이의 핵심 구성요소인 유기재료를 생산하는 기업입니다. 덕산네오룩스의 주가 전망이 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

본격적인 설명에 앞서 주식 투자자라면 전자공시시스템의 사업보고서나 분기보고서, 그리고 증권사 리포트를 읽는 습관을 꼭 들이시길 바랍니다.

 

23년 3분기 분기보고서 바로가기

 

최신 증권사 리포트 바로가기

 

덕산네오룩스 사업 개요

덕산네오룩스는 OLED 디스플레이의 핵심 구성요소인 유기재료를 생산하는 기업입니다. OLED는 전류를 통해 유기 화합물이 빛을 내는 현상을 이용한 차세대 디스플레이 소재로, 백라이트가 필요 없는 자체 발광 구조로 인해 다양한 형태의 디스플레이 제작이 가능합니다.

 

덕산네오룩스는 발광과 발색에 중요한 역할을 하는 유기재료를 포함하여, 발광층(EML)의 Red, Green, Blue용 Host와 Prime Layer 소재를 양산 납품하고 있습니다. 또한, 세계 최초로 개발한 비발광소재 Black PDL을 양산하여 디스플레이의 두께를 줄이고, 소비전력을 감소시키는 등의 혁신을 이루었습니다. CP(Conductive Particle Ball)도 양산하여, ACF(Anisotropic Conductive Film) 시장에 기여하고 있습니다.

 

OLED 디스플레이는 유연성과 다양한 어플리케이션 적용 가능성으로 인해 차세대 디스플레이로 주목받고 있으며, 덕산네오룩스는 이 시장의 확대와 함께 지속적인 연구개발을 통해 유기재료 및 비발광 디스플레이 소재의 개발에 주력하고 있습니다. 이러한 연구개발 노력은 향후 디스플레이 산업의 변화와 OLED 패널 시장의 확대에 기여할 것으로 기대됩니다.

 

덕산네오룩스의 경쟁우위요소

덕산네오룩스는 OLED 소재 업체로서 시장 개화 이후 지금까지 고객사와의 긴밀한 관계, 자체 합성 및 고순도 정제 능력을 통한 안정적인 양산 능력을 갖추고 있습니다. 지속적인 연구개발을 통해 제품 다양화를 추구하며, OLED 소재 시장에서 매년 다양한 종류의 소재를 공급하며 성장하고 있습니다.

 

특허(IP) 진입 장벽, 매년 변화하는 OLED 소재의 요구 사항에 맞춘 R&D 및 양산 시설투자를 통해 시장을 선점하려는 노력을 하고 있습니다. 또한, 지속적인 R&D 투자를 통해 제품 다변화를 이루고 글로벌 시장 점유율 확대를 통해 안정적인 위치를 확보하고 있으며, 고품질의 원재료 구매 능력과 높은 수율로 경쟁력을 갖추고 있습니다. 기존 특허 분석, 명확한 R&D 방향 설정을 통해 자사의 특허를 방어하고 개발 역량을 강화해 나가고 있습니다.

덕산네오룩스 주가 전망

실적 분석

2023년 4분기 연결 실적은 매출액이 455억원으로 전 분기 대비 3% 감소하고, 영업이익은 117억 원으로 전 분기 대비 7% 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 아이폰 15 시리즈의 출시 효과가 지속되고, 갤럭시 S24 시리즈의 조기 출시 효과가 반영되기 시작하면서, 지난 분기와 유사한 수준의 실적을 달성할 수 있을 것으로 보입니다. 또한, 높은 플래그십 모델의 Mix 영향으로 수익성도 전분기와 유사한 수준을 유지할 수 있을 것으로 추정됩니다.

 

올해 연간 예상 실적은 매출액 2,066억원으로 전년 대비 26% 증가하며, 영업이익은 522억 원으로 전년 대비 59% 증가할 것으로 전망됩니다. 이러한 성장은 지난 2021년 이후 3년간의 역성장을 마감하고 성장 궤도에 다시 올라설 것이라는 기대감을 반영한 것입니다.

 

실적 성장의 핵심 요인은 상반기의 계절성 축소에 있습니다. 일반적으로 상반기는 하반기 대비 수익성이 높은 플래그십 모델의 비중이 낮아지는 시기이나, 올해는 갤럭시 S24 시리즈의 판매 호조와 갤럭시 A 시리즈의 중저가 시장에서의 판매 호조로 인해 계절성 영향이 줄어들 것으로 예상됩니다.

 

특히, 갤럭시 A 시리즈 중 LCD 패널을 사용하던 일부 모델에서 OLED로의 전환 확대와 아이패드의 첫 OLED 모델 출시가 긍정적인 요소로 작용할 것입니다. 또한, 지난 2년간 부진했던 중국 시장 매출이 증가할 것으로 예상되며, 이는 지난해 130억 원에서 올해는 180억 원 수준으로 증가할 것으로 보입니다. 이는 중화권 OLED 생산의 가동률 반등 효과에 기인한 것으로 분석됩니다.

 

증권사 애널리스트들에 따르면, 투자의견과 목표주가는 변동 사항이 없다고 합니다. 덕산네오룩스는 지난 2년 동안 스마트폰 시장의 부진과 OLED 적용처 확대가 예상보다 더디게 진행되는 등의 이유로 시장에서 상대적으로 소외되었습니다. 그러나 올해는 이러한 디스카운트 요인들이 해소될 가능성이 높아지면서 실적 반등의 기반이 마련되었다고 보입니다. 이는 갤럭시 시리즈의 판매 호조와 갤럭시 A시리즈, 아이패드 등에서 OLED 적용처 확대의 효과가 본격적으로 반영되기 때문입니다.

 

현재 주가는 올해 예상되는 실적을 기준으로 한 P/E(주가수익비율)이 20.X 수준으로, 과거 P/E Band의 하단에 근접한 상태입니다. 이는 저가 매수가 유효한 구간으로 판단됩니다.

 

차트 분석

덕산네오룩스의 주봉 차트를 보시면 1년이 넘게 박스권에서 횡보한 것을 알 수 있습니다. 최근 들어 역배열이 되면서 박스권 하단까지 갔었는데, 다행히 박스권 하단을 뚫고 내려가진 않고 반등을 한 것으로 보입니다.

 

박스권 매매를 노리시는 분은 지금이 저가로서 매력이 있기 때문에 매수하시면 될 것 같고, 중,장기 적으로 우상향을 노리시는 분은 이 종목을 관심종목에 넣고 박스권 상단을 돌파하는지 확인을 해야 할 것 같습니다.

 

소외된 종목이기 때문에 거래량이 많지 않은게 단점이지만, 박스권 상단 돌파 모습만 나와준다면 장기적 우상향을 기대할 수 있으리라 생각합니다.

덕산네오룩스 주봉 차트

 

지금까지 덕산네오룩스의 주가 전망에 대해 알아봤습니다. 해당 내용은 지극히 개인적인 생각으로 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 명심하시길 바랍니다.

그리고 혹시 덕산네오룩스 이외에 다른 종목에 대해서도 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

에이프릴바이오 주가 전망 알아보기

 

토마토시스템 주가 전망 알아보기

 

폴라리스오피스 주가 전망 알아보기