대웅제약 주가 전망 알아보기

대웅제약은 대한민국의 대표적인 제약회사 중 하나로, 보툴리눔톡신 제제인 '나보타'를 개발하여 미국 FDA의 품목허가를 획득하면서 글로벌 시장에서도 뚜렷한 존재감을 드러내고 있습니다. 혹시 대웅제약의 주가 전망이 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

본격적인 설명에 앞서 주식투자자라면 전자공시시스템의 사업보고서, 그리고 증권사 리포트를 꼭 읽어보시는 것을 추천드립니다.

 

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대웅제약 사업 개요

주식회사 대웅제약은 2002년 설립된 이래로 꾸준하게 성장해 온 대한민국의 대표적인 제약회사 중 하나입니다. 이 회사는 초창기부터 의약품 생산과 판매를 주력 사업으로 설정하며, 다양한 신약 개발과 글로벌 시장 진출에 주력해 왔습니다. 한국거래소 유가증권 시장에 상장되어 있는 대웅제약은 투명한 기업 운영과 지속 가능한 성장 전략으로 투자자들의 신뢰를 얻어왔습니다.

 

2023년, 대웅제약의 경영 성과는 그 어느 때보다도 눈에 띄게 향상되었습니다. 연매출이 1조 2,220억 원에 달하며, 영업이익 역시 1,334억 원을 기록하는 등 전년 대비 각각 5.2%, 25.9%의 증가율을 보이며 회사의 강력한 성장세를 입증했습니다. 이러한 성과의 배경에는 여러 신약의 성공적인 시장 안착이 있습니다. 예를 들어, 위식도역류질환을 치료하는 신약 '펙수클루'와 2형 당뇨병 치료에 효과적인 SGLT-2 억제제 신약 '엔블로'가 많은 환자들에게 선택받으며 판매가 크게 증가했습니다.

 

이외에도, 대웅제약은 보툴리눔톡신 제제 '나보타'를 개발하여 미국 FDA의 품목허가를 획득, 해외 시장에서도 뚜렷한 존재감을 드러냈습니다. '나보타'의 성공은 국제적인 경쟁력을 갖춘 제품으로 인정받으며 회사의 글로벌 브랜드 이미지를 한층 강화했습니다. 더불어, 대웅제약은 세계 각국의 유수한 기관들과 기술이전 및 글로벌 공급 계약을 체결하며 해외 시장에서의 입지를 공고히 해가고 있습니다.

 

이러한 성과와 발전을 바탕으로 대웅제약은 '3E 글로벌 초격차 전략'을 추진 중입니다. 이 전략은 신속한 글로벌 품목허가 획득, 신약 라인업의 지속적인 확충, 그리고 인공지능(AI) 기술을 접목한 스마트팩토리 운영 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 이를 통해 대웅제약은 '1품 1조' 비전을 실현하며, 궁극적으로 국가대표 헬스케어 그룹으로의 거듭남을 목표로 하고 있습니다. 이 모든 노력은 대웅제약이 국내외 시장에서 지속 가능한 성장을 이루고, 세계 무대에서 한국 제약 산업의 위상을 높이기 위한 것입니다.

대웅제약 주가 전망

실적 분석

1분기 매출액은 2,966억 원으로 전년 동기 대비 1.5% 증가하고 전 분기 대비 7% 감소했습니다. 영업이익은 312억 원으로 전년 동기 대비 1% 증가하고 전 분기 대비 3% 감소했다. 영업이익률은 11% 증가했습니다. 이는 시장 예상치인 매출액 2,972억 원과 영업이익 322억 원에 대체로 부합하는 결과입니다.

 

SGLT-2 억제제 계열 당뇨병 치료제 포시가의 판매가 2024년 1월에 중단됨에 따라, 1분기 포시가 매출액은 59억 원으로 전년 대비 76% 감소했습니다. 그러나 포시가는 고마진 제품이 아니었기 때문에 이익에 미치는 영향은 제한적이었습니다.

 

자체 개발한 당뇨병 신약 엔블로는 1분기에 27억 원의 매출을 기록해 전 분기 대비 26% 증가하였고, 이는 지난해 연간 매출액 46억 원의 절반 이상에 해당합니다. 위식도역류질환 치료제 펙수클루는 1분기 매출액이 181억 원으로 전년 동기 대비 54% 성장했습니다.

 

나보타 등의 보툴리눔톡신 제제의 수출 매출은 303억 원으로 전년 대비 17% 감소했으나, 2분기부터 공급 물량 확대가 예상됩니다. 전문의약품 매출 비중이 2023년 53.1%에서 1분기 58.5%로 개선되었으며, 매출원가율도 49.9%로 전년 대비 1.2% p 개선되었습니다. 펙수클루 관련 무형자산 손상차손이 약 120억 원으로 일회성으로 반영되었다는 점도 언급되었습니다.

 

투자포인트

대웅제약이 메디톡스와의 국내 민사 소송 1심에서 보툴리늄 균주를 인도하고 400억 원을 손해배상으로 지급하며 완제품 폐기 판결을 받았으나, 2023년 2월 13일 이전 주가인 15만 원을 회복하지 못하고 있습니다.

 

5월 2일에 항소심 첫 변론기일이 예정되어 있으나, 지속적인 소송 문제로 인해 주가에 대한 하방 압력은 이미 반영된 것으로 보입니다. 또한, ITC 소송의 해결과 함께 나보타가 미국에서 이미 판매되고 있는 상황에서도 회사의 시가총액은 휴젤 대비 절반 수준입니다.

 

에볼루스는 나보타의 미국 매출이 올해 26%~31% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 유럽 시장 진출과 2025년부터는 필러 출시를 목표로 하고 있습니다. 비만 치료제 사용 후 체중 감소를 경험한 사용자 중 62%가 보톡스와 같은 안면 미용 시술을 찾는 경향이 증가함에 따라, 시장 확대가 기대됩니다.

 

차트 분석

대웅제약의 일봉 차트를 보시면 23년도 초에 급락을 한 이후 23년 중순에 52주 최저가인 88,300원까지 주가가 빠졌습니다. 그 이후 약 반등을 하고 현재 박스권을 형성하며 기간 조정을 받고 있습니다.

 

앞서 말씀드렸지만, 밸류에이션 관점에서 경쟁사 대비 주가는 반토막으로 매우 저평가되어 있다고 생각합니다. 현재 거래량도 매우 적고 시장에서 소외되어 있는 듯한 모습을 보이고 있습니다.

 

혹시 대웅제약의 투자에 관심이 있으시다면, 단기 투자가 아닌 중, 장기 투자 관점으로 저가 매수의 찬수로 삼고 조금씩 모아가는 전략이 유효할 것으로 생각합니다.

 

현재 이동평균선 정배열이고 최근에 주가가 120일선 밑으로 빠졌는데, 이동평균선이 역배열로 전환되지는 않는지 꼭 체크하셔야 할 것이고, 주가가 120일선 위에서 지지를 해줄 때까지 모니터링하다가 매수하시는 것을 추천드립니다.

 

대웅제약 일봉 차트

 

 

지금까지 대웅제약의 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 해당 내용은 지극히 개인적인 의견이 포함되며 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 명심하시기 바랍니다.

그리고 혹시 대웅제약 이외에 다른 종목에 대한 주가 전망도 궁금하시다면 한 번 참고하시기 바랍니다.

 

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