주식 종목 분석 방법 - 기본적 분석(Fundmental analysis)과 기술적 분석(Technical analysis)

주식 투자로 돈을 벌기 위해서는 결국 종목 선정이 가장 중요할 것입니다. 주식 종목 분석 방법에는 어떠한 것들이 있는지 한 번 알아보시길 바랍니다.

 

 

1. 주식 종목 분석이 꼭 필요할까?

주식 투자자들 사이에서는 주식 종목 분석을 통해 초과 수익율을 달성하는 것이 가능한지에 대해서 많은 의견들이 있습니다. 주식 용어 중에 효율적 시장가설(Efficeint market hypothesis)이라는 것이 있는데, 효율적 시장가설에 따르면 현재의 주식 가격은 모든 정보들이 즉각적으로 완벽하게 실시간으로 반영하고 있기 때문에 분석을 통해 지속적으로 초과 수익율을 달성하는 것이 불가능하다고 합니다.

 

즉, 주가라는 것은 시간에 따라 독립적이고 패턴이 없기 때문에 기술적 분석(Technical analysis)에 의해서 초과 수익율을 달성할 수가 없고, 공개된 모든 정보는 주가에 이미 반영되어 있기 때문에 가치를 그대로 반영하고 있어 기본적 분석(Fundmental analysis)에 의해 저평가 된 주식을 감별하는 것이 불가능하다는 것입니다.

 

하지만, 주식 투자를 하는 주체는 인간입니다. 인간은 감정의 지배에서 벗어날 수 없기 때문에, 어느 시대나 비합리적인 투자행태를 보이는 사람들이 많습니다. 이 때문에 인간이 잘못 평가한 종목을 분석을 통하여 구별하고, 많은 사람들에게 알려지지 않은 정보를 발굴하며, 새로운 투자 기법을 만어 투자하는 행태가 유효하다는게 일반적인 시장의 입장입니다. 실제로 위대한 투자자인 워렌 버핏, 피터 린치, 존 템플턴, 조지 소로스 등이 자신만의 분석 기법과 투자 전략으로 큰 성공을 이루어 냈습니다. 그렇기 때문에, 우리 또한 주식 종목 분석 방법을 꼭 익혀야 성공 투자를 할 수 있다고 생각합니다.

 

 

2. 기본적 분석

기본적 분석(Fundmental analysis)이란 넒은 의미로 경제 분석, 산업 분석, 기업 분석 등의 시장 환경적 분석과 재무제표를 바탕으로 기업의 재무 상태와 경영 현황, 성과 등을 평가하는 재무적 분석을 의미합니다. 우선, 환경적 분석의 경우 TOP-DOWN 방식(큰 것에서 작은 것으로 가는 방식)으로 분석하는 습관을 들이는게 좋습니다. 먼저 현 시대의 글로벌적 정치, 경제, 문화 등의 상황과 국가 간의 관계 등을 알아야 하기 때문에 지속적으로 관심을 가지고 정보를 파악하며 시야를 넓혀야 합니다. 꾸준히 관심을 가지고 보다보면 시야가 넓어지는데, 그러다보면 현 시대에 어떤 산업이 성장 산업인지 알게 됩니다. 성장 싸이클의 초입 단계에 들어선 산업의 기업에 주목하고 기업 분석을 시작하면 됩니다. 이 기업을 분석할 때 필요한 것이 재무적 분석입니다.

 

기업의 재무제표를 통해 매출, 영업이익, 부채, 자산 등과 같은 재무 정보를 파악 할 수 있고, 이런 정보를 통해 해당 기업의 성장성, 잠재력, 수익성, 재무 건전성 등을 평가할 수 있습니다. 이런 평가를 바탕으로 해당 주식 종목의 가치가 현재 시장에서 판단하고 있는 가치(주가) 보다 저평가 되어있는지 고평가 되어있는지 판단하여 투자 여부를 결정할 수 있습니다. 그렇기 때문에 재무제표에 대해서는 공부를 꼭 해야합니다.

 

3. 기술적 분석

기술적 분석(Technical analysis)란 주식의 가격, 거래량의 패턴에 관한 과거 데이터를 이용하여 미래의 주가의 움직임을 예측하는 것입니다. 즉, 차트 분석을 의미합니다. 차트 분석에서는 차트의 패턴을 연구하여 주가가 어떻게 움직일지 예측하여 매수 타이밍과 매도 타이밍을 결정합니다. 주식 시장이 발달하면서 여러 기술적 지표들이 만들어 져서 사용되어 오고 있습니다. 그 중 가장 많이 사용되는 지표는 이동 평균선입니다.

 

이동 평균선이란 일정기간 동안의 주가를 평균한 값을 의미합니다. 예를 들어 5일 이동 평균선이란 것이 있습니다. 만약, 삼성전자의 종가 월요일 70,000원, 화요일 70,000원, 수요일 80,000원, 목요일 90,000원, 금요일 90,000이라고 하면, 5일 동안의 평균은 80,000원 입니다. 그 다음은 화요일 70,000원부터 그 다음주 월요일 가격의 평균을 이용하여 선을 연결합니다. 이를 5일 이동 평균선이라고 합니다.

 

이동 평균선이 중요한 이유는 이동 평균선을 통해 주가의 추세를 확인 할 수 있다는 것입니다. 주가의 추세는 단기, 중기, 장기로 확인 하는 편인데, 이에 따라 이동 평균선은 단기 이평선인 5일, 20일, 중기 이평선인 60일, 장기 이평선인 120일을 대표적으로 많이 사용합니다.

 

주식 투자자 중에 재무재표만 보는 사람, 차트만 보는 사람이 제법 많은데, 주식 투자에서 성공하기 위해서는 개인적으로 할 수 있는 건 전부 다 활용해야 된다고 생각하고 있습니다.