일동제약 주가 전망 알아보기

일동제약은 의약품과 건강보조식품, 특수영양식품의 제작 및 유통을 주 사업으로 삼고 있으며, 이 회사의 대표적인 상품으로는 아로나민 시리즈의 활성 비타민과 후루마린 종류의 항생제가 있습니다. 이외에도 일동제약은 신약 연구 및 개발에 지속적인 투자를 하고 있으며, 특히 안과 질환과 당뇨병 치료제 분야에서 새로운 제품 개발에 힘쓰고 있습니다. 혹시 일동제약의 주가 전망이 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

본격적인 설명에 앞서 주식투자자라면 전자공시시스템의 사업보고서, 그리고 증권사 리포트를 꼭 읽어보시는 것을 추천드립니다.

 

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일동제약 사업 개요

일동제약은 의약품, 원료, 건강보조식품, 특수영양식품 제조 및 판매를 주업으로 하고 있습니다. 주요 제품으로는 아로나민류 활성비타민, 후루마린 항생제 등이 있으며, 제8기말 기준 600,758백만 원의 매출을 달성했습니다. 연구개발에 지속적으로 투자하여 안질환, 당뇨병 치료제 등 신약 개발에 주력하고 있습니다.

 

제8기말 기준, 국내 사업장은 총 3,680시간의 가능 가동시간 중 2,782시간을 실제 가동하여 평균 75.60%의 가동률을 기록했습니다. 생산된 제품들은 도매, 소매, 의원, 종합병원 등을 통해 국내외에 판매되며, 내수 및 수출 실적은 각각 589,085백만 원, 10,068백만 원입니다.

 

일동제약 주가 전망

실적 분석

2024년 1분기에 별도 매출액은 1,507억 원으로 전년 동기 대비 3.4% 증가했고, 영업이익은 151억 원으로 흑자 전환하여 영업이익률이 10.0%를 기록했습니다. 이는 유노비아 분사의 효과로 당사 추정치인 129억 원을 약 17% 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했습니다.

 

2023년 11월 R&D 부문을 유노비아로 분사한 이후, 아로나민 시리즈와 지큐랩 등 주요 CHC 품목에 대한 공격적인 마케팅에 힘입어, 판매관리비 감소 효과로 10%대 영업이익률을 달성했습니다. 이는 일회성 요인이 아니라 지속 가능한 구조적 수익성 개선으로 보입니다. 특히, 아로나민 시리즈와 지큐랩 등 프로바이오틱스 제품군, 메디터치 등 주요 제품들이 두 자릿수 매출 성장을 기록했습니다.

 

2024년 전망으로는 별도 매출액 6,260억 원과 영업이익 593억 원을 예상하며, 이는 영업이익률 9.5%에 해당하고 기존 예상치 대비 약 7% 상향 조정된 수치입니다. 유노비아 분사 효과와 CHC 품목의 매출 고성장, 하반기 ETC 라인업 확대 등이 실적 개선을 이끌 것으로 보입니다. 또한, 2분기 이후로는 추가적인 판매관리비 증가 요인이 제한적이기 때문에 상향된 추정치를 넘어서는 성과도 기대됩니다.

 

투자포인트

호실적을 넘어 R&D 부문인 유노비아의 가치가 부각되고 있는 점에도 주목해야 합니다. 첫째, 유노비아의 외부 펀딩이 순조롭게 진행되고 있으며, 이는 일동제약의 보유 지분가치(현재 100%)가 더욱 주목받을 가능성이 있다는 것을 의미합니다.

 

둘째, 경구용 GLP-1 당뇨/비만 치료제의 국내 1상 임상이 순항 중이며, 연내 다회용량상승(MAD) 결과 발표와 글로벌 기술이전이 기대됩니다. 또한, P-CAB 임상 2상 개시 등의 파이프라인에서도 가치 재평가의 모멘텀이 풍부합니다.

 

또한, 현재 주가는 2024년 예상 PER이 11배, 2025년 예상 PER이 8배로 거래되고 있습니다. 이는 높은 R&D 모멘텀을 고려할 때 국내 제약사 중에서도 과도하게 저평가되어 있다고 판단됩니다.

 

차트 분석

일동제약 주봉 차트를 보시면 21년 말부터 22년 4월까지 엄청난 상승을 하며 역사적 최고가인 79,590원을 달성 후 급등 전 가격대인 1만 원대까지 주가가 빠져 현재 주가는 15,400원입니다. 23년 7월부터는 하락세가 멈추고 박스권을 형성 후 횡보 중인 것으로 보입니다.

 

워낙 장기간 하락세를 겪고 이제야 박스권을 형성하고 있는 상황이기 때문에 차트적으로 뭔가 분석하기가 상당히 어려운 상황입니다. 굳이 분석한다면 조금 더 횡보를 한 후 이동평균선이 역배열에서 정배열로 전환될 때까지 기다리거나, 현재 주가 위치에서 더 빠지지 않는다고 생각을 하고 손절라인을 정한 후 장기 투자 관점에서 모아가는 전략이 좋다고 생각합니다.

 

현재 주가는 확실히 저평가되어 있다고 생각하기 때문에 시간적, 금전적 여유가 있으시다면 저가매수의 찬스로 삼아 장기로 끌고 가보시길 추천드립니다.

 

일동제약 주봉 차트

 

지금까지 일동제약의 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 해당 내용은 지극히 개인적인 의견이 포함되며 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 명심하시기 바랍니다.

 

 

그리고 혹시 일동제약 이외에 다른 종목에 대한 주가 전망도 궁금하시다면 한 번 참고하시기 바랍니다.

 

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