씨큐브 주가 전망 알아보기

씨큐브는 화장품용, 산업용, 자동차용 진주광택안료와 알루미늄 페이스트 등의 부품소재 관련 사업을 전문으로 하는 회사입니다. 혹시 씨큐브의 주가 전망이 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

본격적인 설명에 앞서 주식투자자라면 전자공시시스템의 사업보고서, 그리고 증권사 리포트를 꼭 읽어보시는 것을 추천드립니다.

 

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씨큐브 사업 개요

씨큐브는 2000년 10월에 설립되어 충청북도 진천군에 본사를 둔 부품소재 전문기업입니다. 진주광택안료와 알루미늄 페이스트 등 무기안료 제품을 전문적으로 생산하며, 2011년 11월 코스닥에 상장한 이후 지속적인 연구개발을 통해 제품군 적용 시장을 확대하고 고부가가치 제품 개발로 매출을 창출하고 있습니다.

 

제품은 화장품용, 산업용, 자동차용으로 나뉘며, 총 수요의 대부분을 차지하며, 충청북도 진천군에 위치한 3개 공장에서 연간 3,000톤 이상의 제품을 생산할 수 있는 역량을 갖추고 있습니다.

 

고객사로는 KCC, NAC, BASF, Akzo와 같은 산업 및 자동차용 소재부품 기업과 코스맥스, LG생활건강, 코스메카코리아 등 화장품 전문 제조업체가 있습니다.

 

국내외 도료 시장은 비탄력적 경기 특성에 따라 상승세를 보이고 있으며, COVID-19 초기 백신 접종률이 높았던 북미 및 유럽 중심의 매출 회복세로 시작하여 엔데믹 이후 K-뷰티 산업 확장 및 고기능성 신소재 수요처 확대에 따른 시장 성장이 예상됩니다.

 

 

씨큐브 주가 전망

실적 분석

2020년 COVID-19의 영향으로 화장품용 진주광택안료에 대한 수요가 줄어들고 산업용 제품 시장의 경쟁이 치열해지면서 매출이 17.4% 감소해 369.7억 원을 기록했습니다. 그러나 이후 자동차용 제품의 수요가 증가하고 미주와 유럽 지역에서 화장품용 제품의 수요가 회복되면서 2021년에는 매출이 8.2% 증가한 400억 원, 2022년에는 15.7% 증가해 462.8억 원을 기록했고, 2023년에는 또한 10.4% 증가해 511억 원으로 성장세를 지속했습니다.

 

영업이익률은 2020년 11.2%에서 2021년에는 일부 원재료 가격의 상승으로 10.2%로 소폭 줄었으나, 2022년에는 매출 증가에 힘입어 14.1%로 크게 개선되었습니다. 2023년에는 원부자재 가격의 상승으로 9.8%로 다시 감소했지만 전반적으로 양호한 수준을 유지했습니다.

 

재무구조는 차입금 상환과 순이익의 내부 유보를 통해 크게 개선되었습니다. 2020년 말 부채비율이 49.0%에서 2023년 말에는 19.6%로 크게 낮아졌으며, 유동비율도 2020년 말 201.0%에서 2023년 말 520.8%로 상승해 재무 안정성이 강화되었습니다.

 

씨큐브는 화장품용, 산업용, 자동차용 진주광택안료 제품의 안정적인 판매는 물론 알루미늄 페이스트 등 신사업 확대를 통해 지속적으로 성장하고 있습니다. 또한, 글로벌 팬데믹 이후의 소비 회복, 적극적인 마케팅 활동, 중·저가 제품 시장 점유율의 확대를 통한 사업 제휴 확대를 목표로 하고 있습니다.

주요재무정보	2021	2022	2023
매출액(억원)	400	463	511
영업이익(억원)	41	65	50
영업이익률(%)	10.22	14.06	9.84
부채비율	40.30	33.19	19.60

 

투자포인트 1

씨큐브는 진주광택안료와 알루미늄 페이스트를 전문적으로 제조하는 기업으로, 제품은 도료, 합성피혁, 잉크, 플라스틱 등 다양한 산업에 폭넓게 사용됩니다. 광학적 효과를 이용한 진주광택안료는 색조화장품과 기초화장품에 주로 적용되며, 중금속 저감제품 개발을 통해 인체 무독성을 강조하고 GMP, 천연화장품용 안료 ECO, 식품접촉가능 물질 인증 등을 획득하였습니다.

 

알루미늄 페이스트 개발을 통해 자동차용 도료에 적용하고 있으며, 친환경/무독성 트렌드를 반영한 Eco-Friendly, Functionality, Visual Effect, Sensory에 초점을 둔 제품군을 구성, 약 1,000여 개의 다양한 제품을 제공합니다.

 

진주광택안료는 주시각도에 따라 색상이 변하는 특성을 가지며, 천연진주와 같은 광택을 내는 기술을 보유하고 있습니다. 1세대부터 3세대까지의 광택안료 개발을 거쳐, 세계 2번째로 판상 알루미나 결정체 제조기술을 개발하였고, 이를 통해 고부가가치 제품을 창출하고 있습니다.

 

글로벌 화장품 제조사의 중금속 규제 대응, 자동차용 도료 개발 완료, 고품질 제품 생산을 위한 신공장 신축 등을 통해 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있으며, 컬러 알루미늄 페이스트 개발을 통해 글로벌 시장에서 새로운 모멘텀을 제시할 것으로 기대됩니다.

 

투자포인트 2

판상 알루미나 생산의 주요 공정에는 가수분해, 건조, 소결(결정화), Sizing 등이 포함되며, 이 공정들을 통해 진주광택안료 기질로 사용될 수 있는 판상 알루미나 기질을 제조합니다. 초기 단계에서는 원료를 수열 가수분해 반응시켜 일정한 크기 분포를 가진 1차 입자를 형성하고, 이를 건조합니다.

 

그 후, 1,300℃의 고온 소결가마에서 열처리하여 알루미나 단결정 입자를 만들고, 추가적인 Miling 공정과 수세 공정, 그리고 Sizing 과정을 거쳐 최종 제품을 완성합니다. 이 공정은 비교적 간단하지만, 일정한 입자 크기를 제어하는 것이 중요하며, 이를 자체적으로 합성할 수 있는 업체는 전 세계에서 독일의 Merck 사와 해당 업체만이 유일합니다.

 

투자포인트 3

씨큐브는 세계 시장에서 3위를 차지하는 중국의 글로벌 신소재 인터내셔널 홀딩스와 M&A를 추진하며, 이를 통해 Supply Chain, Cross-Selling 및 생산 분업화 등에서 원부자재 확보 경쟁력, 영업 능력 및 생산 역량을 확대할 것을 기대하고 있습니다.

 

이번 전략적 자본제휴는 글로벌 시장에서의 영향력을 확대하기 위한 방안으로, 중국 내 시장점유율 1위 기업과의 협력을 통해 원부자재 확보 및 제품 판매채널 확장에 큰 영향을 줄 것으로 보입니다. 두 회사의 생산품목이 유사하여 질적/양적 결합을 통해 상호이익을 달성할 수 있을 것으로 전망됩니다.

 

투자포인트 4

씨큐브는 라이다(Lidar) 센서용 다크톤 무기안료 개발에 성공했습니다. 일반적으로 Lidar 기반 자율주행기술에는 최소 30% 이상의 반사율이 필요한데, 기존 다크톤 안료는 근적외선 파장 빛을 흡수해 반사율이 10%대로 떨어지는 단점이 있었습니다.

 

하지만, 씨큐브가 개발한 다크톤 NR(Near-Infrared) 반사 안료는 이 반사율을 43%까지 향상시켜, 다크톤 차량에서도 Lidar 기반 자율주행 기술의 적용을 가능하게 합니다. 이 안료의 적용으로 추가 공정 없이도 반사율을 향상시킬 수 있으며, 안료 자체가 심미성과 기능성을 충족시키고 핵심 소재 수입 대체 가능성을 제시해 Key card로서의 잠재력을 보여줍니다.

 

차트 분석

씨큐브의 일봉 차트를 보시면 23년도 5월에 페라이트 테마주로 엮이면서 엄청난 거래량과 함께 초급등을 하여 10,104원의 고가를 형성 후에 지금까지 긴 조정을 받고 있습니다.

 

현재 주가는 4,665원으로 23년 10월 31일 최저가인 4,198원을 찍고 박스권을 형성 후 횡보 중에 있습니다.

올해 1월 말쯤에 저항대인 5,300원대를 돌파시도를 하는 듯하였으나 계속 박스권에 머무르고 있는 상태입니다.

 

시가총액이 473억 원으로 아주 작은 스몰캡 종목인데, 실적이 나쁘지 않고 향후 성장 전망이 좋기 때문에 중, 장기 투자용으로 접근하면 좋겠다는 생각이 듭니다. 혹시 투자에 관심이 있으시다면 최저가인 4,198원을 손절라인으로 잡고 조금씩 모아가는 전략으로 접근하시길 추천드립니다.

 

초, 중, 장기 이동평균선이 모두 모여있기 때문에 박스권만 뚫어준다면 충분히 큰 이익을 볼 수 있지 않을까라는 생각도 조심스럽게 해 봅니다.

 

씨큐브 일봉 차트

 

지금까지 씨큐브의 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 해당 내용은 지극히 개인적인 의견이 포함되며 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 명심하시기 바랍니다.

 

 

그리고 혹시 씨큐브 이외에 다른 종목에 대한 주가 전망도 궁금하시다면 참고하시기 바랍니다.

 

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