삼화콘덴서 주가 전망 알아보기

삼화콘덴서는 전력용 콘덴서, 단층 세라믹 콘덴서, 적층형 콘덴서(MLCC) 등의 다양한 콘덴서를 생산하는 회사입니다. 혹시 삼화콘덴서의 주가 전망이 궁금하시다면 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

본격적인 설명에 앞서 주식투자자라면 전자공시시스템의 사업보고서, 그리고 증권사 리포트를 꼭 읽어보시는 것을 추천드립니다.

 

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삼화콘덴서 사업 개요

삼화콘덴서는 국내에서 유일하게 삼화전기가 생산하는 전해콘덴서를 제외한 다양한 콘덴서를 생산하는 종합 메이커입니다. 이는 전력용 콘덴서, 단층 세라믹 콘덴서, 적층형 콘덴서(MLCC) 등을 포함합니다. 전자부품 수요의 증가와 자동차 전자화, 전력 효율 증대 및 친환경차 시장 확대에 따른 수요 증가가 매출과 사업 성과의 지속적인 성장을 이끌 것으로 예상됩니다.

 

국내 콘덴서 시장은 다양한 국내외 업체들과의 경쟁이 치열하며, 당사는 다양한 제품을 소량 생산하는 체계로 경쟁력을 유지하고 있습니다. 수출은 삼화콘덴서 매출의 60% 이상을 차지하며, 주로 유럽, 동남아, 미주, 러시아, 중국 등으로 다양화된 판로를 확보하고 있습니다.

 

또한, 삼화콘덴서는 기존 사업 외에 신규 사업을 위해 배터리 커패시터 개발을 진행하고 있습니다. 배터리 커패시터는 기존 전기이중층 커패시터보다 용량이 20배 이상 크고, 리튬이온 배터리 대비 출력과 수명 특성이 우수합니다. 이는 태양광 가로등, 전동 킥보드, 드론, 전기오토바이 등 다양한 분야에 적용되며 큰 시장 잠재력을 가지고 있습니다.

 

스마트폰, 태블릿 PC, TV 등의 고기능화 및 초소형화 추세, 코로나로 인한 생활 트렌드 변화, 자동차 산업의 전장화 및 친환경차로의 패러다임 변화 등은 관련 부품 수요의 급증을 이끌고 있습니다. 이에 따라, 삼화콘덴서는 인건비 절감을 위한 동남아로의 공장 이전, 연구개발 강화, 원자재 수급 안정화 및 자체 생산 확대 등을 추진하고 있습니다.

 

 

삼화콘덴서 주가 전망

실적 분석

2024년 1분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 대비 9.1%, 16.1% 증가한 712억원, 76억 원으로 추정됩니다. 이는 전장 MLCC와 DC-LINK의 수요 성장, 수주 잔고 증가 및 가동률 상승 때문입니다. 특히 xEV 판매 호조로 인한 전장 향 수요의 급성장이 주요 요인입니다.

 

이에 따라 동사의 전체 출하량과 ASP가 개선될 것으로 기대되며, 현대자동차의 재고월수 정상화와 LG전자 VS사업부의 고부가 제품이 믹스마진 개선에 기여할 것으로 보입니다.

 

2024년 전체 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 10.8%, 29.4% 증가한 3,111억원, 307억 원으로 전망되며, 이는 MLCC와 DC-Link Capacitors의 성장이 기대되기 때문입니다. 다만, IT/범용 MLCC의 회복 지연으로 예상치가 소폭 하향 조정되었습니다.

 

그럼에도 불구하고, 산업 향 수요의 공백을 전장 분야가 메우며 실적 개선의 추가적인 가능성이 있습니다. 또한, 전방 고객사들의 재고 안정화 및 전장용 수요 증가, DC-Link Capacitors의 확장( PHEV에서 BEV 및 연료 전지까지)이 기대됩니다.

 

투자 포인트

투자포인트를 살펴보면 삼화콘덴서의 사업 영역 중 전장 부문의 비중이 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 현대자동차의 재고월수 감소와 LG전자 VS사업부의 고부가 제품 믹스로 인한 ASP의 지속적 상승 때문입니다.  2024년 MLCC 비중은 전장이 45%(이전 40%), 산업이 25%(이전 30%), 가전이 25%로 전망됩니다.

 

LG전자 VS사업부의 고부가 제품으로의 전환과 MLCC 탑재량 증가로 인해 동사의 Blended ASP가 개선될 것으로 기대됩니다. 반면, 5G 중계기 및 반도체 향 수요 지연으로 산업 부문의 비중은 다소 감소할 것으로 보입니다.

 

그리고 2021년 현대차의 재고월수 감소로 인해 삼화콘덴서의 가동률도 낮아졌으나, 작년 하반기부터는 재고월수가 다시 상승하고 있습니다. EV에 대한 우려에도 불구하고 PHEV의 견조한 수요 유지로 부품 재고 수요가 증가할 것으로 기대됩니다.

 

차트 분석

삼화콘덴서의 일봉 차트를 보시면 현재 이동평균선 역배열 상태에서 저점과 고점이 낮아지며 하락세를 유지하고 있습니다. 현재 주가는 36,300원으로 최근 거래량이 조금씩 증가하면서 오늘의 경우에는 120일선을 돌파하는 모습을 보이고 있습니다.

 

오늘의 움직임이 반등을 위한 움직임일지 주의깊게 살펴보아야 하는 구간이라 생각합니다. 아직 역배열이지만 정배열로 전환이 되는지 확인하면서 투자 시점을 노려봐야 할 것 같습니다. 개인적으로는 저항대인 39,500원 부군을 뚫어주는지를 확인 후에 접근하시는 것을 추천드립니다.

 

그리고 혹시 다시 하락세에 접어들게 된다면 최저점인 28,600원을 손절라인으로 잡고 저가 매수의 찬스로 삼을 수 있을 것 같습니다. 28,600원은 약 6년중 가장 낮은 가격으로 지지를 해줄 확률이 매우 높다고 생각을 하기 때문입니다.

 

삼화콘덴서 일봉 차트

 

 

지금까지 삼화콘덴서의 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 해당 내용은 지극히 개인적인 의견이 포함되며 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 명심하시기 바랍니다.

 

 

그리고 혹시 컨텍 이외에 다른 종목에 대한 주가 전망도 궁금하시다면 한 번 참고하시기 바랍니다.

 

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