리노공업 주가 전망 알아보기

리노공업은 검사용 프로브와 반도체 검사용 소켓을 자체 브랜드로 개발하여 제조, 판매하는 사업과 의료기기 부품을 제조, 판매하는 사업을 하는 기업입니다. 혹시 리노공업의 주가 전망에 대해 궁금하신 분은 한 번 알아보시기 바랍니다.

 

 

사업개요

리노공업은 검사용 프로브와 반도체 검사용 소켓을 자체 브랜드로 개발하여 제조, 판매하는 사업과 의료기기 부품을 제조, 판매하는 사업을 하고 있습니다.

 

40년 이상의 역사를 가진 이 회사는 다양한 제품을 단기간에 제공할 수 있는 생산 시스템과 국내 최초로 개발한 LEENO PIN을 사용한 IC TEST SOCKET으로 전기전자 부품과 반도체 칩을 테스트하는 데 강점을 가지고 있습니다. 이를 통해 안정적인 품질 유지, 원가 절감, 리드타임에서 경쟁 우위를 유지하며 시장 변화를 선도하는 제품을 공급하려 노력하고 있습니다.

 

해외와 국내 시장에서 다양한 유통 전략을 펼치고 있으며, 의료기기 부문에서는 미세 제조 공정 노하우를 바탕으로 초음파 진단기 시장에서 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 철저한 생산 및 품질 관리로 의료기기 분야에서도 경쟁력을 확보하며, 고객에게 양질의 부품을 안정적으로 공급하여 초음파 장비와 시스템의 성능 및 신뢰도 향상에 기여하고 있습니다.

 

리노공업만의 경쟁 우위 요소

회사의 경쟁우위 요소를 요약하면 다음과 같습니다.

 

• LEENO PIN & IC TEST SOCKET 부문
  • 40년 이상의 업력과 노하우: 다양한 제품과 짧은 납기에 대응하는 생산 시스템 보유.
  • 국내 최초 개발 LEENO PIN 사용: 전기전자 부품 및 반도체 칩 테스트에 있어 안정성 제공.
  • 전 공정 시스템 구축: 안정적인 품질 유지, 원가 절감 및 리드타임 단축을 통한 경쟁 우위 유지.
  • 시장 변화 선도: 기술과 노하우로 고객 요구 제품 생산, 시장 변화에 선도적으로 대응.
• 의료기기 부문
  • 다품종 및 단납기 대응 생산시스템: LEENO PIN과 IC TEST SOCKET 제조 공정에서의 미세 제조 공정 노하우.
  • 초음파 진단기 시장에서의 차별화된 경쟁우위: 고급 제조 기술을 바탕으로 한 차별화.
  • 철저한 생산 및 품질 관리 능력: 의료기기 분야에서의 경쟁력 강화.
  • 양질의 부품 안정적 공급: 초음파 장비 및 시스템에서 우수한 성능 및 고객 신뢰도 향상 기여.

 

회사는 이러한 경쟁 우위 요소를 바탕으로 각 분야에서 선도적인 위치를 유지하고, 시장 변화에 능동적으로 대응하며 고객의 다양한 요구를 충족시키고자 노력하고 있습니다.

 

 

주가 전망

실적 분석

리노공업의 4분기 실적 요약입니다.

• 매출: 580억 원 (전년 동기 대비 +12%, 전 분기 대비 -21%)
• 영업이익: 302억 원 (전년 동기 대비 +76%, 전 분기 대비 -19%)
• 영업이익률: 52%, 역대 최고 수준

 

전통적인 비수기에도 불구하고, 전년 동기 대비 큰 폭의 개선이 있었습니다. 이는 마진율이 높은 신규 어플리케이션 제품 매출 증가와 높았던 R&D 매출 비중의 영향으로 분석됩니다. 그러나 2023년 연간 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 21%, 16% 감소했습니다.

 

• 2023년 연간 매출: 2,556억 원
• 2023년 연간 영업이익: 1,144억 원

 

2024년에는 매출 3,318억 원, 영업이익 1,588억 원으로 전망합니다. 이는 리노공업 제품에 대한 수요가 선단 공정의 적극적 도입과 함께 신규 개발이 활발하게 이루어지고 있음을 의미합니다. 하지만 하반기부터 모바일 시장의 수요 회복이 예상되며, 성숙 시장의 양산용 제품 매출 비중이 늘어날 경우 영업이익률은 다소 감소할 수 있습니다.

 

투자 포인트

하드웨어 시장에서는 AI 스마트폰부터 AI 노트북까지 사양의 큰 변화가 예상되며, 이를 위해 디바이스 내에는 sLLM이 탑재되고 AP와 CPU의 고도화가 필수적입니다. 이러한 변화로 AP에서는 핀 수가 최소 20% 이상 증가하고, CPU에서도 비슷한 변화가 예상됩니다. 이는 소켓의 판가와 수익성 개선으로 이어지는 시장을 형성하며, 특히 중소형 디바이스 시장에서 미세피치 기술과 높은 신뢰성을 가진 리노공업이 독보적인 영역을 차지하고 있습니다.

 

또한, 스마트폰 이외의 XR, 차량용 SoC, 서버향 AI GPU 등 다양한 분야에서 고객사의 R&D 수주가 증가하며 일부는 양산으로 전환되고 있습니다. 이에 따라 Customized AI 시장에서도 스페셜티 칩의 출하가 증가하며, 소켓은 공급자 우위 시장이 될 것으로 보입니다. 이러한 시장 변화에 대비해 주요 빅 팹리스 고객과의 연결고리도 강화될 것으로 예상됩니다.

 

리노공업은 높은 기술력과 단납기 대응력으로 고마진을 기대할 수 있으며, 1,000개 이상의 고객사 중에서도 신규 칩 개발에 적극적인 빅테크 비중이 높아 실적 견인이 예상됩니다. 시장에서는 리노공업의 주요 매출처가 모바일향 시장과 로직 반도체 영역이라고 보지만, 어드밴스드 패키징이 적용된 칩 시장의 확대로 서버 및 전장용 시장과 메모리 반도체 영역으로의 진출이 더욱 강화될 것으로 판단됩니다.

 

리노공업의 연구개발을 통해 제품의 적용처를 넓히려는 방향으로 사업이 전개될 가능성이 높습니다. 특히, 웨이퍼 레벨 패키징, 미세 피치 소켓, 고대역폭 대응 소켓 개발 및 상품화가 고무적이기 때문에 앞으로의 전망도 매우 기대되는 기업이라 할 수 있습니다.

 

차트 분석

리노공업은 오늘(3월 12일) 역사적 신고가를 달성하였습니다. 23년 말부터 상승하다가 약 3개월 박스권을 이루었었는데, 3월 8일부터 거래량이 들어오면서 결국에는 저항대를 돌파 후에 역사적 신고가를 달성한 것입니다.

 

현재 고가에서 차익실현 물량이 나오고 있으나 매수세가 받쳐주기 때문에 주가가 238.500원 지지선에서 지지를 해주는 모습입니다. 리노공업은 중, 장기적으로 투자할만한 매력이 있기 때문에 저라면 225,500원 아래 밴드를 손절라인으로 잡고, 225,500원과 238,500원 사이에서 분할 매수로 접근하는 것을 추천드립니다.

리노공업 일봉 차트

 

지금까지 리노공업의 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 해당 내용은 지극히 개인적인 의견이며 단순 참고만 하시고, 투자에 대한 책임은 오로지 투자자 본인에게 있음을 명심하시길 바랍니다.

 

혹시 리노공업 외에 다른 종목에 대한 분석도 궁금하시면 알아보시길 추천드립니다.

 

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